面对疫情冲击和经济下行的“大考”，尽管不良“双升”，但农行认为自己仍守住了来之不易的净表计划成果。

3月30日，农业银行公布2020年度经营业绩并召开业绩说明会。会上，农行行长张青松携一众高管就净息差、资产质量、零售业务、资本补充等热点问题作出回应。

张青松在会上还透露了农行目前的信贷项目储备情况，以及今年的资本补充计划。他表示，农行信贷投放项目储备充足，信贷需求旺盛，预计2021年贷款增长会保持连续性和稳定性。同时，得益于去年农行发行了1200亿元永续债和400亿元二级资本债，目前农行不存在显著的资本补充压力，基于此，今年农行不准备有较大数额的资本发行计划，并将以内生性方式补充核心资本，靠自身的积累支撑未来的发展。

先看一组农行2020年的经营数据：

1、全年实现营业收入6579.61亿元，增速4.9%；实现净利润2164.00亿元，增速1.6%。据此计算，农行平均每天净赚近6亿元。

2、去年末，农行不良贷款余额2371亿元，比年初增加499亿元，不良率1.57%，比年初上升了0.17个百分点。拨备覆盖率260.64%，较2019年末下降28.11个百分点。

3、全年贷款增加1.8万亿元，增量创历史新高。其中，全年新增民营企业贷款4049亿元；新增普惠型小微企业贷款3692亿元，增速62.3%，综合融资成本下降0.93个百分点，累计为8万户中小微企业提供贷款延期还本付息支持。

4、加强金融科技基础能力建设，全年信息科技资金投入总额达183亿元。

5、到今年2月末，延期还本付息贷款累计金额1368亿元。

6、农行去年全年信用减值损失1647亿元，同比增长18.8%。

今年净息差依然面临一定压力

随着LPR改革落地，以及金融让利实体经济，去年银行净息差普遍下行。相较于其他国有大行，农行净息差虽然下行，但下行幅度并不大，仅小幅下行3个基点至2.2%。

拆解净息差下降的原因，张青松透露，从资产端看，主因为升息资产收益率下降。一方面，LPR下行的同时，农行的贷款利率跟着下行，去年贷款收息率为4.38%，同比下降13个基点。另一方面，市场利率中枢在去年很大时间里也是下行趋势，金融市场投融资业务收息率为5.9%，同比下降了87个基点。

从负债端看，张青松表示，农行通过负债端成本的控制在很大程度上抵消了资产端利率的明显下行。一方面，主动调整存款的策略，进行压降部分高成本的存量存款。去年农行存款负息率只有1.53%，同比下降6个基点。另一方面，农行去年抓住市场低利率的时间窗口，加大市场化负债融资的力度。

对于今年的净息差趋势，张青松认为，今年净息差依然面临一定压力。因为受贷款边际利率偏低、贷款LPR重定价等因素影响，今年贷款收息率仍将延续下行趋势。同时，受高成本存款创新产品压价空间有限，存款定息化明显等因素影响，存款付息率进一步下降的空间也比较小。

张青松特别提到，按照LPR改革新规，今年一季度一些贷款（尤其是个人住房按揭贷款）将迎来重定价，根据农行测算，住房贷款重定价会拉低净息差2至3个基点。

零售业务多项指标创近三年最好水平

受益于去年相对宽松的货币环境，以及银行加大对实体经济的信贷投放，贷款派生存款效应明显，银行存款业务出现了明显增长，四大国有银行去年个人存款增速均有显著提升。

2020年，农行个人银行营业收入是2768亿元，占全行营收的比重为42.1%，较上一年提升了4个百分点。个人银行业务的利润达到1388亿元，占全行利润的占比为52.4，较上一年提升17个百分点。个人客户的数量达到了8.6亿户，个人存款余额达到11.9万亿元，个人贷款余额达到6.2万亿元。

“上述这些指标都创下农行近三年来的最好水平。”农行副行长崔勇称。

对于今年个人贷款的投放计划，崔勇表示，今年个人贷款投放规模将保持稳健增长，并加大对重点领域的倾斜力度。一方面，个人住房按揭贷款领域将重点支持首套刚需和改善型等居住需求；另一方面，将在信贷投放过程中持续深化金融科技的应用，加大对幸福产业和新型消费领域个人信贷需求的支持力度，并继续做好普惠客群的经营性贷款服务。

近期，监管部门出台多项文件强化对互联网贷款，尤其是助贷业务的监管。会上，农行副行长崔勇就新规对农行互联网贷款业务的影响作出回应。

崔勇表示，目前农行的互联网个人贷款全部为自主管理、全额发放的业务，没有通过互联网金融平台办理助贷。监管发布的商业银行互联网贷款新规和网络小贷新规，将银行和非银行金融活动全面纳入监管，对同类业务、同类主体将一视同仁，这样将大幅减少监管套利的空间。目前，农行已经制定了《中国农业银行互联网贷款管理办法》，确保存量和新增业务完全符合监管新规。

债券投资组合中不持有违约债券

受疫情影响，去年以来，银行业不良率重回升势。截至去年末，农行不良贷款余额2371亿元，比年初增加499亿元，不良率1.57%，比年初上升了0.17个百分点。

尽管农行不良“双升”，但农行按照更加审慎的风险策略，加大不良资产的处置力度，加大拨备的具体力度，全年农行信用减值损失1647亿元，同比增长了18.8%。

“农行不良资产的认定是严格的，风险拨备是充足的，资产质量前景是稳定的。”张青松称。

对于延期还本付息贷款的资产质量问题，农行副行长张旭光表示，截至今年2月末，农行延期还本付息贷款累计金额1368亿元。对于这部分贷款的管理，农行按照回收一部分、展期一部分、处理一部分的原则分类实施，多措并举帮助受疫情影响企业脱困。

具体来说，对生产经营恢复正常，还款能力未构成实际影响的客户正常收回。对复工复产顺利，存在暂时性困难，但长期发展有潜力的客户，通过展期续贷等方式继续帮助小微企业的贷款分类。

同时，允许将符合条件的小微企业延期付息贷款纳入正常贷款，及时主动的将其中符合不良认定标准的贷款认定为不良，并足额计提拨备。从资产质量看，这部分延期贷款规模相对有限，且拨贷比高于全行平均水平，整体上风险可控。

此外，对于农行利用自营资金和理财资金所投资的信用债的风险情况，张青松表示，在农行27万亿元表内资产中，有近7万亿的债券投资组合；表外理财业务中，有超过1万亿元资金涉及证券类投资。但不论是农行的自营资金还是表外理财，均不持有相关违约债券。

张青松强调，在日常投资管理中，农行一直坚持组合分散化原则，注意把控债券投资的集中度，加强对发行主体的基本面分析，做好投后管理，加强风险监控。并会利用市场机会，加强二级市场操作，使我存量资产能够不断得到动态调整。

对于今年农行债券投资的重点布局领域，张青松透露，农行会进一步加大国债、政策性金融债的投资力度，因为这些债券具有免税效应，资本占用具有优势，可以提高流动性监管达标水平。同时，地方债依然会是主要投资主体，农行计划通过地方债承销，进一步加大债券融资相关的派生存款等综合收益，通过债券承销、投资等业务带动商行、投行业务的互动发展。