当地时间8月24日,美国耶鲁大学网站发布声明称,36岁的马修·门德尔森(Matthew Mendelsohn)将于9月起担任耶鲁捐赠基金的首席投资官,接替已过世的传奇导师大卫•斯文森。
作为全球最知名的高校基金之一,耶鲁捐赠基金曾在“斯文森时代”凭借长期优异的收益表现备受关注。截至2020年6月30日,该基金价值超过310亿美元,支出覆盖了耶鲁大学约三分之一的年度预算。至于近年来基金规模增速有所下滑,门德尔森能否成功应对新挑战值得期待。
耶鲁捐赠基金确定新掌门人 系斯文森“门徒”
作为耶鲁投资办公室的一名经理,门德尔森于2007年加入耶鲁投资办公室,当前掌管该基金的风险投资组合,占到基金总额的25%。
耶鲁大学校长苏必德(Peter Salovey)表示,门德尔森严谨沉稳、作风正派,在过去的14年里有着卓越的投资记录。数据显示,过去十年,耶鲁捐赠基金风险投资组合年回报率达到21.6%,超过了标普500指数和相关私募股权基准。门德尔森也是耶鲁资产配置团队的高级管理人员,帮助监督基金的杠杆并购业务。
耶鲁大学遴选委员会认为:马修·门德尔松与大卫·斯文森有着共同的特点:在资产配置方面和在具体投资的首要原则方法方面都具有分析严谨性,对团队和耶鲁外部经理的性格和动态有着难以置信的洞察力;从核心信念开始,即参与耶鲁捐赠的每个人都必须完全诚实、正直和透明地运作。马修道德坚定,坚韧不拔,但善良,是身边的领袖和榜样,他深深理解大学的使命。
据介绍,门德尔森来自密苏里州圣路易斯,早年也毕业于耶鲁大学,获得物理学学士学位。大四时,门德尔森担任代理院长诺玛·汤普森的助手,在伯克利学院一次活动中遇到了大卫•斯文森。门德尔森被斯文森的热情所吸引,毕业即加入了投资办公室。2013年至2018年,门德尔森曾在管理学院授课,主要内容为捐赠管理。对于此次任命,耶鲁大学可谓颇费心血,由前教务长领衔的七人招聘委员会进行了大范围的全球调查。
门德尔森现居纽黑文地区,他和妻子劳伦·马丁尼于2015年结婚,有两个孩子。劳伦亦毕业于耶鲁大学,2013年获得博士学位。门德尔森的任期将于9月1日开始,届时将领导这个拥有近30名专业人员的机构。在官方通稿中,他向导师斯文森表达了感激之情,同时表示未来将继续致力于合规道德的投资行为,并建立囊括内外部投资经理的多元化投资团队。当前,基金会暂由亚历克斯·班克代理主持,新领导就任后,亚历克斯会回归投资经理的全职工作。
据悉,斯文森于今年5月去世,此前他已与癌症抗争了9年,并领导母校的捐赠基金超过35年之久。上世纪80年代中期,30岁出头的斯文森接管耶鲁捐赠基金,当时门德尔森才刚出生。斯文森开创了大举押注另类资产的“耶鲁模式”,进而逐渐改变了全球机构投资界。正是在斯文森任职期间,耶鲁捐赠基金从13亿美元增长到超过310亿美元,折合人民币约2000亿元,总规模仅次于哈佛大学(419亿美元)。
近年来,耶鲁捐赠基金的回报率略有下降,2020财年增长6.8%,在八所常春藤大学中排名第四。但该基金过去30年12.4%的平均年回报率,仍是全球投资业中最好的之一。另据彭博数据显示,过去10年,耶鲁捐赠基金年化收益率达到10.9%,高于其他常春藤高校。
耶鲁捐赠基金规模走势图 来源:耶鲁大学网站
耶鲁大学表示,斯文森领导了捐赠基金逾35年,改变了世界各地的机构投资,令耶鲁成为捐赠基金管理领域的全球领导者,并培养了一代才华横溢的投资专业人士。除了耶鲁本身,斯文森的“耶鲁模式”门徒还在领导普利斯顿、斯坦福、麻省理工学院和宾夕法尼亚大学等美国主要高等教育机构的捐赠基金。
根据中金公司的研究,以股票为导向的投资策略是耶鲁基金取得强劲业绩的驱动力,分散化投资是耶鲁大学实现资产保值的法宝。其核心思想主要由两部分组成:以股票为导向(包括股权)、多元化配置。在股票股权投资领域,尤其重仓另类投资以及实物资产在过去20年间为其带来丰厚的回报。
与中国渊源颇深 曾投资高瓴资本2000万美元
耶鲁大学是美国知名高校,与中国历史渊源颇为密切。中国近代史上第一位留学生就在耶鲁深造。高瓴资本创始人张磊也曾服务于耶鲁捐赠基金,成为斯文森最知名的中国学生。
耶鲁大学不仅是中美教育合作的先行者,还是中美文化交流的重要平台。1854,容闳从耶鲁毕业,成为第一个取得美国大学学位的中国人。作为中国近代史上第一位留学生,容闳学成归国后,组建幼童出洋肄业局,十年间先后遣送120名中国幼童官费留学,其中22名学生被耶鲁录取。
根据2018年公布的数据显示,耶鲁大学当时拥有近800名中国在校学生。中国学生及学者,是该校最大的外国人求学群体。随着耶鲁吸引大量中国留学生到此读书,该校也接收到不少来自中国的捐赠。作为中国最成功的创业投资人之一,耶鲁2002届校友、高瓴资本创始人张磊在2010年曾向耶鲁捐款888.8888万美元,一时引发网友热议。
公开资料显示,2005年,32岁的张磊从耶鲁基金获得第一笔2000万美金投资,并在中国创业正式开启了高瓴资本的投资。15年来高瓴资本实现了平均年回报超过40%的收益,成为亚洲最大的投资机构之一。截至2020年4月,高瓴已经让耶鲁大学累计获得了24亿美元的投资收益。
2016年6月,张磊被美国耶鲁大学校董会成员一致推选为新一届校董会董事,这是耶鲁大学建校315年来首位中国校友获此殊荣。张磊表示,在耶鲁投资办公室实习期间,自己从投资的角度真正理解了金融体系最本质的功能。实习期间他主要的工作是调研森林资源,这种自下而上的研究传统后来也被引入其创立的高瓴。
编辑:李明珠