国有大行的首场中期业绩发布会来了！

8月23日上午，邮储银行召开2022年中期业绩发布会，行长刘建军等人介绍了该行今年上半年的各项经营数据及表现。邮储银行今年上半年实现营收1734.61亿元，实现归属于银行股东的净利润471.14亿元，分别同比增长10.13%和14.88%，两项业绩指标保持双位数增长。

业绩发布会上，刘建军表示，在银行业整体息差收窄情况下，面对信贷投放压力和挑战，该行上半年已完成70%信贷投放，有信心完成全年信贷目标。此外，副行长姚红回应涉房贷款时表示，房地产开发贷仅占全行贷款总额1.59%，“占比小，风险整体可控”。

不过，邮储银行优异的业绩表现，并没有实际反映在近期的股价上。截至23日A股收盘，邮储银行A股报收4.4元/股，下跌2.44%；截至15时，H股下跌5.33%。据统计，今年年初以来，该行A股、H股区间内呈现震荡下行趋势，累计跌幅分别为9%和12%。

中间收入贡献大增

今年上半年，邮储银行营业收入和净利润两大指标均实现双位数增幅。

维持该行上半年营收保持较快增长，中间业务收入的强劲表现“功不可没”。邮储银行在中报中称，该行在落实“中收跨越”战略的同时，加大对轻资本、轻税负的基金、同业存单等投资，收益实现较快增长。

中报显示，该行非利息净收入为363.44亿元，同比增长42.21%，占营收的比重为20.95%，同比提高4.74个百分点。其中，该行手续费及佣金净收入178.8亿元，同比增长56.44%，增速再创新高。另外，该行其他非利息净收入184.64亿元，同比增长30.69%。

具体来看，中收部分该行理财业务同比增长155.23%，信用卡手续费净收入同比增长31%，交易银行和投行业务手续费净收入同比增长分别为57%和39%。

在中期业绩发布会上，邮储银行行长刘建军表示，“我们把加快发展中间业务作为推进经营转型、应对经济周期变化的关键举措，下大力气破解中间业务发展的瓶颈。”

加速推进财富管理转型，是邮储银行中收实现快速增长的重要因素。今年上半年，该行管理个人客户资产（AUM）规模持续快速提升，截至6月末已达13.41万亿元，较年初增加8812.24亿元，增长7%。

中报显示，邮储银行服务个人客户超6.4亿户，其中综合资产10万及以上的VIP客户达4624.8万，资产50万及以上的财富客户已达406.02万。个人银行业务收入同比增长13.26%，占营业收入的71.95%。

刘建军在业绩会上表示，围绕财富管理，该行一方面推进理财经理对中高端客户进行“一对一”管户服务模式；另一方面加大了对员工的财富管理的培训力度。同时，还加大了客户投教活动来改变客户理财的理念、观念。

息差收窄，信贷投放节奏加快

截至今年6月末，邮储银行资产总额达13.43万亿元，较上年末增长6.66%。其中，该行贷款总额达6.99万亿元，较年初增长8.32%，即将突破7万亿大关。

从贷款结构来看，刘建军在业绩发布会上介绍，今年上半年的贷款增量中，邮储银行的实体贷款在全部贷款中的新增占比高达86%。另一个特点是，“两小”贷款（小额贷款、小企业贷款）和公司贷款的投放力度较大，有效对冲了消费贷款增量不足。

中报显示，该行今年6月末普惠型小微企业贷款余额达1.09万亿，占贷款总额比例达15.6%；个人小额贷款余额达1.08万亿，较年初增长15.1%。

总体来看，刘建军介绍，正如今年上半年制定的“4321”信贷投放节奏安排，该行力争抓住一季度需求相对较好的黄金时间加快信贷投放。

不过，他也坦言，下半年的信贷投放仍然面临一些挑战，但是完成全年信贷增长目标的信心较强，“信贷投放已经完成了70%以上的进度，下半年的信贷投放应该说压力不大”。

息差水平的变化是银行业关注的焦点问题之一，今年行业整体净息差处于下行通道。邮储银行上半年利息净收益率为2.27%，环比下降0.1个百分点，息差水平有所收窄。

中报显示，该行上半年实现利息净收入1371.17亿元，同比增长3.80%，规模增长带动下，利息净收入增加107.08亿元；不过，利率的变动也导致该行利息净收入减少56.87亿元。

对于息差问题，刘建军表示，面对贷款利率下行的形势，邮储银行围绕结构优化做文章，尽可能通过业务结构调整来缓解贷款利率下行对息差造成的影响，在资产端加大差异化优势信贷投放，保持较好风险定价。

“涉房贷款业务整体风险可控”

在8月23日召开的中期业绩发布会上，邮储银行副行长姚红还回应了备受关注的涉房贷款业务。

对于邮储银行按揭贷款和开发贷业务，姚红介绍称，全行个人按揭贷款是2.2万亿，而停工（地产）项目涉及的逾期贷款余额是1.27亿元，占比非常小，整体风险可控。

对公地产方面，姚红表示，该行相关的表内外业务规模都比较小。截至6月末，全行房地产行业贷款余额1778亿元。“具体到房开贷，我行房地产开发贷款规模1091亿元，占全行贷款余额的1.59%，其中，一半以上具备土地和在建工程抵押，其余绝大部分也采用了保证担保的方式”。

整体来看，邮储银行在资产质量方面仍在行业内保持优异水平。截至6月末，该行不良贷款率仅0.83%，较年初提升0.01个百分点，拨备覆盖率为409.25%，较年初下降9.36个百分点。其中，该行公司业务不良贷款率较年初下降0.22个百分点，仅0.56%；不过，个人不良贷款率较年初上升0.17个百分点至1.11%。

具体行业来看，该行各行业不良贷款率均维持较低水平，部分行业不良率有所上升。该行在财报中解释称：“受个别大额公司客户风险暴露影响，房地产业、租赁和商务服务业、农、林、牧、渔业等不良率有所上升；受疫情影响较大的住宿和餐饮业不良率也有所上升。交通运输、仓储和邮政业、制造业、批发和零售业等行业不良贷款实现量率双降。”

直销银行开业初期重在“打基础”

今年上半年，邮储银行旗下定位于“创新试验田”的直销银行子公司——邮惠万家银行也于上半年正式开业。截至报告期末，该行营业收入达0.68亿元，资产总额为49.8亿元。

中报披露，截至目前邮惠万家银行中化农资贷、经销贷、理财超市等首批产品已正式上线，聚焦乡村政务场景的数字乡村平台正在部分县域开展试点推广。

在业绩发布会上，据邮储银行首席风险官、邮惠万家银行董事长梁世栋介绍：“从营销获客来讲，开业初期主要是通过母子协同，母子行相关协议已经签署，包括渠道的共享、业务的合作等。母子协同考核激励机制也已经确定，现在主要是对分行进行产品和业务的培训。”

对于现阶段邮惠万家银行的工作重点，梁世栋表示，总体而言，开业初期重点在于打基础：“今年下半年的工作不是急于去扩大规模实现盈利，工作重点将放在跑通商业模式，积累基础数据，尤其是夯实风控能力”。

此外，作为以纯线上运行为特点的直销银行，更为依赖数据和科技能力。中报介绍称，为此该行搭建大数据智能风控体系，构筑坚实的智能风控二道防线，利用大数据实现信贷全生命周期管理。