北上资金本周大幅涌入，后市如何走？

北上资金周净买入额创纪录

本周A股市场获北上资金净买入488.34亿元，周净流入打破北上资金开通以来的记录。其中，沪股通净流入300.67亿元，深股通净流入187.67亿元。

回顾历史行情可以发现，北上资金大量净买入多数发生在主要股指的上升时期，成交情绪活跃，市场流动性大幅增加。证券时报·数据宝统计显示，北上资金开通以来周净买入额超过200亿元的共有29次，期间沪指平均上涨1.24%，深证成指平均上涨2.01%。

北上资金素来有“聪明资金”之称，虽然其成交额仅占整个市场的百分之一左右，但已成为分析市场行情的重要指标之一，受到投资者的广泛关注，原因在于北上资金常常能够抓准风口，提前布局，大幅净买入时后市上涨概率较大。数据宝统计显示，北上资金周净买入超过200亿元时，次周沪指上涨概率为51.85%，平均涨跌幅为0.55%。将时间拉长到次月（以30日计算），沪指上涨概率为64.29%，平均上涨2.77%。

北上资金本周大幅涌入，或与近期人民币大幅升值有关。本周四人民币汇率创三年半新高，当天北上资金净买入216.56亿元，净买入额在历史上排名第二。北上资金多次在人民币汇率达到高位时大量买入，今年5月24日-28日，北上资金净买入468.14亿元，当周美元兑人民币同样也创下2018年以来的新高。人民币升值叠加降准落地，双重因素促使北上资金大幅流入A股市场。

蓝筹大白马再度获得资金青睐

数据宝统计显示，本周共有38股登上北上资金成交活跃榜。所属行业来看，上榜个股中，食品饮料、电气设备、电子、非银金融行业成交金额均超过百亿元，食品饮料获净买入最多，合计80.69亿元，医药生物净卖出最多，共9.53亿元。

降准落地后，蓝筹大白马股再度成为资本的宠儿。本周北上资金净买入榜中白酒和金融各占半壁江山。白酒股中，贵州茅台净买入43.87亿元位居榜首，五粮液、洋河股份、山西汾酒也榜上有名。金融股中，券商、银行、保险各有代表，东方财富、招商银行、中国平安分别居于二、三、四位。这些蓝筹股经过今年一段时间的调整，其估值已逐渐回归合理区间，跨年行情将至，蓝筹股受机构资金驱动表现强势。

作为今年最热的风口，以宁德时代为首的锂电板块本周却惨遭北上资金抛弃。宁德时代本周遭北上资金净卖出15.79亿元，净卖出金额居于首位，此前连买三个月的北上资金已开始出手减仓，该股一周下跌6.85%，创下近三个月的最大周跌幅。华友钴业、赣锋锂业两只锂电池概念龙头也遭到北上资金减持。

北上资金长期加仓供暖龙头

数据宝统计显示，北上资金连续7周买入17股。从行情上来看，连续增持股本周表现普遍较好，平均上涨2.87%，中国中免、福斯特、宝通科技上涨10%以上。从估值来看，北上资金连续买入股部分估值较低，5股最新滚动市盈率不足20倍，包括联美控股、广信股份、重庆水务、天山股份、宁沪高速。

联美控股是清洁供暖行业龙头，公司发布回购股份进展公告，以集中竞价交易方式累计回购股份2296.89万股，支付金额2.3亿元，按既定的回购方案继续实施。数据宝统计显示，联美控股今年以来的回购金额在热电股中居于首位，彰显公司对未来发展的信心。公司与上海长三角氢能科技研究院早前签署战略合作协议，向氢能源方向转型升级，在清洁能源领域持续加码。此外，联美控股近日获QFII机构摩根大通银行大笔买入，12月9日买入16.35万股，持股市值增长了163.82万元。

近期氢能源获市场持续关注，热点新闻层出不穷，北京、四川等地发布氢能源发展规划，上海、重庆、河南等地陆续出台氢能地方补贴政策。此前发改委高技术司组织召开氢能产业发展系列座谈会，表示需要进一步强化顶层设计，氢能产业已经站上风口。

北上资金翻倍增仓10股

数据宝统计显示，增仓幅度来看，本周持股数环比增幅在100%以上的共有10只，环比增幅最大的是湘佳股份，北上资金最新持有80.97万股，持股数环比增长了316.21%；其次是中国海防、中国能建，环比增幅为173%、140.82%。

市场表现方面，北上资金大幅加仓股本周表现较好，平均上涨6.75%，显著跑赢大盘。湘佳股份、江山欧派、中国海防涨幅居前，分别上涨18.53%、18.46%、10.33%。

中国海防已连续两周获北上资金大幅增持，持股数较两周前增长了10倍以上。该股近两周连续上涨，已累计上涨33.12%。业绩上来看，中国海防前三季度实现归母净利润4.49亿元，同比增长23.63%，

北上资金减持幅度大的有博创科技、硕贝德、佩蒂股份、东信和平，持股比例环比下降均在80%以上，其中，博创科技持股数减少99.05%，公司近日披露，大股东已累计减持占公司总股本的1.39%的股份，决定提前终止本次减持计划。

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