全球最大对冲基金正在加大其对中国的业务布局。

券商中国记者获悉，桥水基金旗下外资私募——桥水（中国）投资管理有限公司（简称桥水中国）近日正在发行“创意择优桥安系列”私募基金产品。该产品起购金额200万元，封闭期1年，预计下周将正式成立。

计划募资30亿

券商中国记者从某渠道获得的产品信息显示，由该机构代销的产品全称为“华润信托·创意择优桥安1号集合资金信托计划”，产品成立日为11月23日。产品管理人为华润深国投信托有限公司，投资顾问是桥水中国，投资分类是宏观策略。

据悉，该产品起购金额为200万元，超过部分按10万元递增。产品封闭期为1年，且此后两年如赎回均需缴纳一定比例赎回费。桥安1号预计成立规模为2亿元。

有业内人士向记者透露，桥水中国这一系列产品正在中信证券、平安银行等渠道销售，计划募资规模超30亿元。

“桥水中国以往的产品业绩确实不错，年化收益率接近20%、最大回撤3%左右，对机构和高净值客户有很强吸引力。”上述业内人士称。

本次新发产品将由桥水中国基金经理、美国桥水合伙人孙悦负责。

孙悦2005年加入美国桥水，2008年加入桥水中国，她拥有芝加哥大学经济学学士学位及哈佛商学院MBA学位。自2018年桥水中国第一只产品推出以来，一直负责桥水中国的策略与整体投资流程。孙悦曾担任BlueVirgo的联合创始人兼联席首席执行官，并曾就职于麦肯锡、世行从事研究工作。在美国桥水工作期间，她曾领导股票研究团队，并为大型机构客户制定资产配置战略。

桥水加码中国市场

根据中国基金业协会信息，桥水中国成立于2016年3月7日，2018年6月29日在基金业协会登记成为私募证券投资基金管理人，注册地址和办公地址都位于上海浦东新区，全职员工29人。目前管理规模区间为20-50亿元。

2018年10月，桥水中国的第一只产品——“桥水全天候中国私募投资基金一号”正式成立。直到去年9月，桥水才成立了第二只产品——“桥水全天候增强型中国私募证券投资基金二号”。

桥水中国母公司桥水基金成立于1975年，是全球规模最大的对冲基金公司。其官网显示，目前，桥水基金为约350家机构管理着超过1600亿美元资产，客户包括各国央行、主权基金、养老金、大学捐赠基金等。桥水创始人瑞·达利欧（Ray Dalio）堪称对冲基金教父，其撰写的《原则》在中国也受到热捧。

桥水近年来正持续加码中国。资料显示，在桥水中国成立之时，注册资本仅为5000万元，此后，桥水先后两次增资，将注册资本分别提升至1.2亿元和3.1亿元。

桥水的全天候策略

桥水的全天候策略在业内鼎鼎大名。本月初，桥水中国在其官网发布了一篇文章，着重介绍了这一策略的由来。

全天候投资策略历经25年发展，1996年策略完全成型。如下图所示，最终的资产配置将不同类别的资产置于相应的环境框架中。

经过研究，桥水公司把握了各种资产类别与不同经济环境的关系，也认识到在环境方框内的所有资产类别都会逐渐上升。这就是资本主义制度的运行方式。中央银行创造货币，然后那些能够很好运用资金的债务人借贷，立秋实现更高的回报。证券大体上有两种形式：股票（所有权）和债券（贷款）。所以方框内的资产不会完全相互抵消；长期来看，总资产净回报率高于现金。经济环境的风险相互抵消，只留下风险溢价。