产业并购再起航,宁波富邦进一步深化行业布局

发布于2024-11-15 08:30:00

截至11月14日,今年上市公司涉及重大重组事件,远超去年同期数量。剔除重组失败的案例,140家A股公司涉及并购重组。新“国九条”明确表示要加大并购重组改革力度,多措并举活跃并购重组市场;“科创板八条”提出要更大力度支持并购重组,支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合。展望未来,开源证券任郎认为,A股并购重组市场将呈现出三大趋势:一是产业并购,二是科技并购,三是国资并购。

宁波富邦就是产业并购的一例,公司目前主业为铝业深加工和贸易业务,为寻求进一步发展,公司近年来不断尝试突破。

11月14日晚间,公司披露《重大资产购买暨关联交易报告书(草案)》,宣布拟以9185万元作价收购宁波电工合金材料有限公司(以下简称“电工合金”)55%的股权,注入优质资产延伸有色金属业务版图,实现上市公司高质量发展。

此前8月7日,宁波富邦公告表示拟筹划以支付现金的方式收购电工合金不低于51%的股权,本次交易完成后,电工合金将成为公司控股子公司,新增银合金材料加工业务。

宁波富邦在此前的重大资产重组公告中称,本次交易完成后预计公司业务规模和盈利水平也将得到提升,进一步增强公司经营抗风险能力。

公司之前还表示,2024年该公司要抓住机遇深入推进转型升级工作,并依托资本市场工具和手段,适时启动新兴产业、优质资产的收购事项,同时,要不断完善现有业务布局,提升自身的持续经营能力。

公司股价随着并购重组的公告已悄然走高,自8月8日以来累计上涨超47%,其间市值增加3.37亿元,最新市值13.37亿元。

通过产业并购进一步丰富有色金属业务版图

电工合金官网介绍,其是中国专业生产银合金材料系列产品的知名大型企业,国家电工合金行业标准制定者之一,拥有多项专利技术。标的公司为高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业,已形成了多项核心技术及工艺,取得专利授权35项,其中发明专利12项。标的公司为我国电工行业标准制定者之一,参与制定国家标准5项(其中2项已实施、3项在征求意见阶段)、行业标准1项、团体标准2项(其中1项已实施、1项在征求意见阶段)。经过多年发展,公司积累了优质的客户资源,主要客户为下游低压电器行业知名企业,如宏发股份、公牛集团、中汇瑞德、欧姆龙电子、思瑞克斯和泰科电子等。

资料显示,电接触产品是电气设备必备的基础元器件,近年来,随着我国电气化程度逐步加深,对电接触产品的需求量也逐年增大。根据中国电器工业协会电工合金分会的统计数据,2023年我国电接触产品行业(含银基电接触产品、铜基电接触产品)工业总产值达到195.60亿元人民币,2015至2023年期间年复合增长率为10.98%。

通过本次收购电工合金55%股权,上市公司将在原有铝制品加工与贸易业务基础上新增以银和铜等为基础材料的电接触产品深加工业务,进一步丰富有色金属业务版图。通过并购实现了业务横向拓展,有助于提升上市公司产业链优势,符合上市公司全体股东的利益和诉求。

近年来,宁波富邦盈利水平持续处于低位,面临较大的经营压力,亟需优化业务结构,收购电工合金后可以增加新的利润增长点,提高持续经营能力。

并购后协同效益进一步增强上市公司盈利能力

交易完成后,标的公司统一纳入上市公司的战略发展规划中,按照既定发展战略将上市公司业务布局从单一铝制品加工与贸易业务扩展至以银和铜等为基础材料的电接触产品深加工业务,完善并丰富现有业务布局。

通过业务整合、资产整合、财务整合、人员整合、机构整合,在交易当年和未来两年,充分利用上市公司的融资平台和社会资源,在资金端、业务端支持标的公司业务发展,提高上市公司资产质量和业务规模,增强上市公司持续经营能力、盈利能力和抗风险能力。本次交易完成后,上市公司的归属于母公司所有者的净利润以及基本每股收益均有一定幅度的增加。

根据公司备考财务报表,截至2024年6月末的资产总额从6亿元大幅提升至10.22亿元;并购后的上市公司2024年上半年的营业收入从1.86亿元提升至4.69亿元,每股收益也由-0.01元/股上升至0.04元/股。

可以看出,公司的抗风险能力、盈利能力和股东收益均得到较大幅度的提升。