在“后千亿时代”，伊利正加码强化渠道建设和品类多元化布局，经营重点也将从扩大收入规模逐渐转向提升盈利水平。
8月30日，伊利股份（600887.SH）发布2021年上半年业绩报告：公司营业总收入突破565.06亿元，同比增长18.89%，归母净利润突破53.22亿元，同比增长42.48%。
值得注意的是，这是伊利股份中报历史上首次营收突破 500 亿元、净利润突破 50 亿元。高位双增的业绩表现，在目前集体走弱的消费股中，颇为抢眼。
东方财富（300059.SZ）预判，2021年底伊利或将成为亚洲首个营收破千亿的乳制品公司。在“后千亿时代”，伊利正加码强化渠道建设和品类多元化布局，经营重点也将从扩大收入规模逐渐转向提升盈利水平。
2021年上半年，乳制品行业面临着国际经贸形势变幻、原材料价格上涨等等挑战。伊利上半年实现了营收突破 500 亿元、净利润突破 50 亿元的“双突破”，在复杂环境下高位双增的业绩表现，更能表现出伊利这份中报的含金量。
从中报的营收数据来分析，伊利作为行业龙头，始终关注细分领域迭代趋势，一方面通过结构优化提升常温奶品类的附加价值，另一方面则将业务版图延伸至符合消费升级的新兴领域，抢占市场先机。公司液体乳业务作为伊利的主要业务板块，上半年实现营收 424.07 亿元，同比增长 19.65%，市场零售额份稳居行业第一，呈现强者恒强的“马太效应”。在稳固优势业务的基础上，伊利的多元化品类布局，也在进一步扩容公司未来的增长空间。报告期内，伊利奶酪市场零售额增长两倍以上，为伊利在这一极具消费潜力的领域抢占先机；伊利的低温牛奶业务市场份额提升5.7个百分点，其中金典、伊利母品牌的低温鲜奶产品，增速超过200%，远高于行业的增长率。值得一提的是，伊利在婴幼儿配方奶粉领域也有惊喜增长，其围绕有机、A2等优质奶源优势，研发上市的金领冠系列珍护、睿护、塞纳牧、悠滋小羊等高端产品受到市场认可。尼尔森零研数据显示，报告期，伊利婴幼儿奶粉在母婴渠道的零售额同比增长35.2%。其中，金领冠系列珍护上半年增速达到37%，为该细分市场中增速最快的品牌。据了解，伊利上半年公司研发投入2.54亿元，同比增长24.94%，研发投入规模保持行业领先，这也为其不断涌现的爆品提供了技术支撑。重点产品与创新产品的齐头并进，品类更多元布局使得伊利的产品结构持续优化。中金公司研报指出，伊利作为中国规模最大的乳制品龙头，在中高端产品结构升级、多元品类市占率提升、利润率维稳方面确定性较强。第一上海证券研报观点也认为，在消费升级趋势下，公司通过结构优化带动收入及利润持续增长的动力充足。
作为老牌食品企业，伊利在数字化中走在了行业前列，数字化“利器”让伊利在消费场景更迭中，通过精准的消费画像，与消费者建立新的对话平台，更好地匹配个性化消费趋势。据了解，新冠疫情持续影响下，消费习惯和消费场景发生了快速迭变，新零售、电商消费渠道占社零的比重加速提升。针对新形势，伊利在夯实传统渠道优势的基础上，也加大了新兴渠道的潜力发掘。凯度调研数据显示：截至2021年6月，公司常温液态类乳品的市场渗透率为85.7%，继续实现高位突破；同期，公司电商业务收入比上年同期增长21.8%，根据星图零研数据显示，在电商平台，公司常温液态奶市场份额第一。伴随着数字化业务的猛增，伊利探索出“消费者运营”创新营销模式，构建了数字化消费者运营平台，统筹整合安慕希、金典、优酸乳等品牌运营微信小程序，通过开展与消费者的品牌互动等方式，为消费者提供了一键下单、在线支付、育婴营养师线上一对一服务等便捷、高效的服务体验。借助“人货场”的不断深挖迭代，持续品牌直播，伊利为消费者带来了能互动、可娱乐的购物体验，深受消费者喜爱。在今年的618大促中，伊利再度斩获乳制品行业销售全网第一。伊利在数字化的转型中绝非浅尝辄止。把数字化智能化技术应用到了全产业链各个环节，推进“智慧乳业”建设，通过数据共享、标准统一、平台建设打破数字孤岛，从实现原奶生产到消费终端的全产业链条数字化智能化。通过数字化智能化技术，伊利可以深度洞察消费者多元化、个性化的健康需求，如通过智能可穿戴设备，有效识别人体营养需求，精准匹配产品，有针对性地进行营养补给。这些努力将为伊利更好地集聚全球优质资源，为消费者提供更多元化、更高品质的产品与服务，为中国乳业高质量发展探索出一条新路径。
透视伊利此次高基数双位数增长的半年报，其今年大概率将成为“亚洲首个营收突破千亿”的乳制品企业。但对“高目标引领”下的伊利而言，“千亿”已然只是一个数字。2021年上半年，在实现业绩高位增长的同时，伊利也围绕“2025年挺进全球乳业三强、2030年实现全球乳业第一”的中长期目标，加快“后千亿时代”的战略布局。
据介绍，为了进一步优化产能布局，伊利持续打造智慧牧场、智能工厂，并加速伊利现代健康智慧谷、东南亚生产基地等建设项目，为公司面向未来的“健康”战略积极蓄力。其中，作为伊利现代智慧健康谷核心板块的国家乳业技术创新中心已于5月正式开工，该项目旨在汇聚国内外乳业创新资源，成为高端乳制品、健康产品的“智慧大脑”。依托国内及大洋洲、东南亚等基地市场，伊利稳步推进海外业务，旗下安慕希酸奶、Joyday冰淇淋、优酸乳、牧恩黄油等多款明星产品已在21个国家和地区上市，以高品质产品服务全球消费者。公司通过携手全球合作伙伴持续构建“全球健康生态圈”，将“全球供应链网络”协同优势得以充分发挥，有效保障了供、产、销体系的高效运营。华鑫证券所分析，伊利作为行业龙头，公司品牌价值巨大，再加上主营业务正在从液态奶迈向奶粉、健康饮品等领域，公司有望转型成为综合性乳制品企业，“随着消费者的品牌意识增强和可支配收入的增加，奶粉、低温牛奶、健康饮品等高价值品类有望快速增长。”在“后千亿时代”，伊利的经营重点将从扩大收入规模逐渐转向提升盈利水平。不过，不管经营重点怎么变，伊利关注社会发展、重视人民健康的初心依然不改。正如伊利股份董事长潘刚所言：“我们不仅追求业绩的高目标增长，更追求商业价值与社会价值的共同繁荣。未来，我们将继续站在‘社会型企业’的高度，审视我们的事业，规划我们的发展，既实现企业的健康可持续发展，也与社会共享这份‘健康’。”
