大盘逆天改命还需一个条件助力

发布于2022-09-06 16:46:51


 


01

大盘综述

逆天改命还需一个前提神助功


周二在利好消息的带动下高开高走,主板强于创业板。盘面来看,个股涨多跌少,涨停板67支,封板率69%,表明当前行情还在趋势赛道股而不在于情绪连板股里,许多超跌个股内在上涨的要求很足。


技术面来看,大盘已至20日及30日均丝的共振压力位,这里需要成交量的配合突破上档60均线,再接再励短期右侧快速攀升至3300点上方,才有望甩脱所有短期压制,而突破3400点则逆天改命。


从量能来看,北向资金净流出,主力资金大幅净流入,在连续大幅净流出之后,主力资金终于反转,这也是今天能上涨的主要推手。对于投资者来讲,市场刚刚开启反背景,切忌追涨,一旦追涨很容易让大家出现被动性。操作上,伺机而动。


宏观面来看,短期经济有待数据验证。8 月官方制造业 PMI 仅小幅回升至 49.4%,继续处于荣枯线下方,代表出口中小企的财新制造业 PMI 重回收缩区间,仅录得 49.5%。


地产高频数据依然不佳,8 月 30 个大中城市商品房平均每周成交面积只有 263 万平方米(同比下降 21%),低于去年同期周均成交 333 万平方米,更低于去年全年周均成交 398万平方米。


由于近期成都、深圳疫情反复,对经济增长构成不确定性压力。预计 10 月份之后疫情状况会有所改善,届时我国的内外部环境将更有利于发展经济。整体来看,8 月 PMI 数据表明经济复苏步伐依然缓慢,国务院推出稳经济一揽子政策和接续政策,政策效果或逐步见效,国内市场在短期波动后或在四季度迎来稳定期。


资金面来看,北上趋势力量逐步退出,配置盘开始回流。上周北上配置盘净买入 28.96 亿元,北上交易盘净卖出 22.66 亿元。


分日度来看,北上配置盘在周二、周五净卖出,其他交易日净买入;北上交易盘则在周一、周三净买入,其他交易日净卖出。行业上,两者共识在于净买入电新、计算机、房地产、汽车、煤炭、军工、农林牧渔、建筑等板块,同时净卖出食品饮料、银行、建材、消费者服务等行业。


风格上,北上配置盘与交易盘同时净买入中盘/小盘成长板块,而在大盘/中盘/小盘价值、大盘成长板块存在分歧。分市值看,配置盘在传媒、军工等板块主要挖掘 500 亿元市值以下标的。





02

交易结构

市场微观交易结构的新变化



市场微观交易结构:市场交易热度边际回落


1)市场“赚钱能力”趋弱:上周A股收益中位数为-1.00%,38.7%股票上涨。


2)市场交易热度边际回落。近期沪深两市成交额边际回落。结构上,从换手率历史分位看,石油石化、食品饮料、煤炭、综合金融换手率分位数居高位,行业分歧度明显。食品饮料、综合金融、煤炭板块明显边际上升,建材、医药、计算机换手率分位数下降。从成交额增速看,银行、家电、食品饮料边际涨幅居前。


3)成交额集中度边际回落。本期行业层面和个股层面成交额集中度均边际回落。4)上证指数交易拥挤度下行。基于我们的研究显示,上证指数、中证500、沪深300指数拥挤度均下行。


投资者微观交易行为:资金整体小幅净流入


1)公募基金:发行规模边际抬升,整体呈现净申购;从业绩表现上看,偏股型基金净值跌多涨少,中位数为-0.03%。从仓位上看,基金整体加仓,灵活配置型基金仓位上调幅度最大;


2)私募基金:本期私募基金发行数量边际抬升;


3)银行理财子产品:基础资产中对权益资产的参与度小幅上行,“破净”比例提升,赎回压力有所提高;


4)两融资金:两融资金净流出,流出集中于流出集中于新能源、汽车板块;


5)北上资金:资金净流入,科技板块净流入最大。其中,偏配置型净流出消费板块,偏博弈型净流入TMT、消费板块;偏配置型增持新能源、有色金属行业,偏博弈型增持家电、新能源行业;


6)ETF:ETF资金净流入,宽基综合净流入最多;


7)资金需求:IPO发行规模边际回落, 定增规模边际抬升,解禁规模抬升。


启智投教