618格力空调卖不过美的?

发布于2022-06-20 17:16:05

  618落下帷幕,最近关于空调巨头们的话题又火了起来。毕竟从数据上看,昔日的空调老大格力被美的反超,还是引起了一定的市场反响。

  从京东的榜单来看,格力依然是第一名,上榜也是格力的云佳,作为格力性价比的型号,这些年卖的一直不错。不过美的尽管是第二名,但从销量上却要多一些,格力是22万台,而美的是27万台。不难体现出格力当下艰难的处境。

618格力空调卖不过美的?

  其实关于格力,证星研究院早在一两年前就已经明确表达过观点。格力如今这番境地其实也并不是不能预料。在过去,格力一直作为空调行业头部玩家,其最重要的品牌资产是“格力”二字。而近些年“格力”一直被外界贴上“董明珠”的标签,且愈发强化。

  复盘来看,一家优秀的公司,就需要用发展的眼光去布局公司的未来。

  尽管我们不否认“董小姐”曾经在格力壮大期间付诸的努力,与格力依旧是一家好公司的话题。只不过董总一把年纪活力满满,在618当天还在直播间亲力亲为。有小伙伴表示刷到她都不愿意点进去看,这对企业发展究竟是正向还是反向?毕竟眼下90后00后年轻人已经开始当家了,他们有多少人认可董明珠?董明珠为了格力很努力,但是如果方向不对,就有可能是事倍功半,而不是事半功倍。

  最近在读《段永平投资问答录》,大道近几年谈的基本就是苹果、茅台、腾讯,而其它标的很少涉及,而对格力的点评,密集的追溯起来要回到七八年前。

  然如今再度回看,还是能有所收获。其实,关于格力当年的“顺”与当下的“困”,段永平早已用前瞻的眼光做出了预判。

  在此,证星研究院特地整理了段永平涉及点评格力的言论,供大家学习。

  以下正文:

  01.网友:请教博主认为格力公司如何?

  段永平:格力是好公司(2010-03-30)

  02.网友:格力听说是先收款再发货的,甚至是预付,牛。

  段永平:呵呵,难道还有别的办法可以活下来的?(2010-03-30)

  03.网友:真正决定买格力不是美的的是因为一个标语,我去格力的时候,有一个厂房的标语:“早上吃好,晚上早睡”。美的的标语是:“大战九十天,创造新辉煌”。回来后又问了一些格力的工人当时的工资格力大概2200,美的只有1600多。其实知道这些的时候,我就决定选格力而不是美的了,实际证明我的做法是对的。

  段永平:“早上吃好,晚上早睡”。呵呵,这就是企业文化了。你能从这点看到企业的差别,说明你已经是高手了。记得大概10年前,有个招行的朋友就和我谈起格力空调,说觉得有很多地方和我们公司挺像的,呵呵,我觉得他们很多地方做的比我们好,当然我们也做得还行。(2010-05-28)

  04.网友:有个人问董明珠,为什么最近格力的股票跌跌不休,她说我只对我的投资者负责,不对投机者负责;她给这几者的排序是:1,消费者,2,员工,3,社会责任,4,股东;格力一线员工年薪3万,如果哪个员工或家人得了绝症,医药费就算几十万也能解决。

  段永平:董明珠对企业的理解非常好。(2010-05-27)

  05.网友:担心董明珠退休后接班人的问题。

  段永平:这正是我担心的地方,不然现在这价就不贵哦。(2010-07-07)

  06.网友:董明珠很少公开谈到接班人的问题,只说过公司有很多自己培养的年轻人很优秀,如果她打算5年后退休,现在应该还在考察阶段吧。记得段总以前提到一个逻辑,好的企业文化——好的董事会——好的接班人,以她对格力的感情,相信她退休后很长一段时间还是会以某种方式(比如做董事长)做巴菲特所说的“企业文化看护者”,退休后短时间企业文化就出问题的可能性应该不大。

  段永平:这种机制要维护文化不容易。(2010-07-07)

  07.网友:董姐这样说过:“至于营销,我们如果把营销作为仅仅是一个买卖关系,跟消费者只是一个交易的话,我们中国是走不上世界舞台的。格力电器营销这么多年来,坦率地说是没有绝招的,唯一就是两个字—诚信!实际上,我们就是围绕着诚信两个字做营销。营销上不是说你喊你是什么品牌,是因为消费者他是要有一个体验过程,而格力电器是靠着口碑的长期积累至今。”格力是很讲原则的企业,段总说过:“做正确的事重要一点就是不做违反原则的事。”可以这样认为格力是在正确的路上行走,是吗?

  段永平:非常同意董姐的说法。(2010-09-22)

  08.网友:我也认为它是一家好公司,虽然生意模式不是太好,但其他几个方面(管理能力,产品技术,品牌等都很好),只要董明珠还在任上,我也会一直持有。

  段永平:董姐确实是非常非常难得的了不起。只是没办法知道哪天她退休后这个机制下如何能够保持他们现在的文化。(2013-02-14)

  09.网友:怎么理解好的管理层在好的生意里面也体现出来?从哪些好生意角度可以体现出来好的管理层,一直困惑其中。

  段永平:再好的车手也很难开好一辆烂车。(2013-04-22)

  网友F:反过来可不可以这样理解:好的管理层应该在有必要时有能力能改善、改变甚至是创立新的好的商业模式。格力董明珠当年上任不久就对格力原来不好的商业模式进行了脱胎换骨式的改变,她觉得原来的那辆烂车没法开下去了。

  段永平:那个有点可遇不可求,投资一般应该在看到好的商业模式后再出手比较安全。(2013-04-23)

  10.网友:您对国内家电产业有什么看法么?感觉这个行业受国外品牌的冲击在减少?

  段永平:很难找到好的投资标的。(2013-08-31)

  11.网友s:空调是耐用品,一般人会认为质量很重要,同级别的产品格力的质量要好一点,这一点用户是知道的,随着收入的提高越来越多的人愿意多花点钱买台质量好一点的空调,这是格力的市场占有率多年来不断提高的根本原因,同时格力每台空调还能比其他空调卖贵一点,在每台空调上多赚点钱,格力每年卖几千万台空调,每台多卖个100元就能多收几十亿。

  格力很专注,空调市场很大:国内市场普及率的提高、国外市场的蚕食、中央空调、上游配套,未来10年格力的空间还很大。10年后格力卖出的空调会比现在多得多,由于产品的更新换代,格力在每台空调上赚的钱也会比现在多一点,10年后每年应该能赚200亿以上?格力的价值在3000亿左右。

  空调不算个重资产行业,每年需要的资本开支不大,按现在的分红比例和趋势,未来十年内应该能分个500亿,好点的话分个700-800亿,则以现在价位买入的股东的成本完全收回。

  格力有自己独立的销售渠道,大零售商销售格力的产品比例不高。最近两三年已经没有听说谁想投资做空调了,除非有革命性的技术突破,否则这个行业不会有什么新的进入者。

  段永平:你这么看确实有看10年的意思,具体看法对不对是属于如何把事情做对的范畴。我对格力不那么了解,觉得过去他们确实做得不错,但对朱江洪的离开方式很困惑,也不知道10年后的企业文化会变成什么样子。(2013-09-03)

  12.网友:我理解格力开展促销活动巩固和扩大市场份额的做法。商业模式很好、成长空间巨大的公司目前还未找到。

  段永平:我不了解格力,但除非不得已,用价格武器总是错的。很少人明白,低价是不会扩大市场份额的,但被迫降价有机会保住市场份额而已。差异化越小的产品越容易陷入价格战。价格战会导致大家为了保持份额而降价,所以结果往往是大家份额不变的情况下价格下来了。(2014-09)

  13.网友:同样是家电行业,为什么黑电、白电、厨电的净利率会相差这么大?

  段永平:应该是商业模式造成的。彩电非常难有差异化,白电和厨电产品的差异化显然是要高些的。(2017-10-18)

  14.段总您好,你说你从来没见过一个公司能够多元化成功,那你觉得现在的格力是否在走多元化的道路?

  段永平:我不了解格力。(2019-03-14)

  总的来说,过去段永平还是很欣赏格力的,而近几年他的态度从开始的“格力是好公司”到“朱江洪的离开,怀疑企业文化的可持续性”再到最后的“我不了解格力”。站在不同阶段回望过去大佬的言论的确有不同感受。回顾段永平的投资生涯,不做空,不借钱,不做不懂的东西,大道也是一直在践行他的“不为清单”,并与时俱进。

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