1、公告

　　2020年4月2日，瑞幸咖啡宣布，公司董事会已成立。专门委员会(“特别委员会”)，负责监督在截至2019年12月31日的财年的合并财务报表审计期间提请董事会注意的某些问题的内部调查(“内部调查”)。

　　特别委员会由董事会的三名独立董事肖恩先生，朴天若先生和魏源宗先生组成，邵先生担任董事长。特别委员会已就内部调查保留了独立顾问，包括独立法律顾问和法务会计师。特别委员会已任命Kirkland&Ellis为独立外部顾问。Kirkland&Ellis在FTI Consulting的协助下担任独立的法务会计专家。内部调查处于初步阶段。

　　特别委员会今天提请董事会注意以下信息：从2019年第二季度开始，公司首席运营官兼董事刘剑先生以及向他报告的几名员工从事了不当行为，包括捏造某些交易。特别委员会建议采取某些临时补救措施，包括中止刘剑先生和涉嫌不当行为的此类雇员，以及中止与已确定的虚假交易涉及方的合同和交易。董事会接受了特别委员会的建议，并针对目前确定的参与伪造交易的个人和当事方实施了这些建议。本公司将对负责不当行为的个人采取一切适当的行动，包括法律行动。

　　内部调查此初步阶段确定的信息表明，从2019年第二季度到2019年第四季度与虚假交易相关的总销售金额约为人民币22亿元。在此期间，某些成本和费用也因虚假交易而大幅膨胀。上述数字尚未经过特别委员会，其顾问或公司的独立审计师的独立验证，并且可能会随着内部调查的进行而改变。公司正在评估不当行为对其财务报表的整体财务影响。因此，投资者不应再依赖公司之前的财务报表和截至2019年9月30日的九个月以及自2019年4月1日至2019年9月30日的两个季度的收益发布，包括先前的净收入指导来自2019年第四季度的产品以及与这些合并财务报表有关的其他通讯。调查正在进行中，公司将继续评估其先前发布的财务状况和其他可能的调整。

　　2、刘剑是谁？

　　瑞幸咖啡首席运营官(COO)，2005年获得中央财经大学劳动与社会保障专业学士学位。2008年至2015年，先后担任神州租车车辆管理中心副主任和收益管理负责人；2015年至2018年担任神州优车收益管理负责人；2018年5月起担任瑞幸咖啡COO，2019年2月起任董事。

　　2019年9月3日，推出小鹿茶，采用全国合伙人的激进的加盟模式。前期不收加盟费，有收益才做后续分成，母公司提供品牌宣传和运营支持。股价也从9月开始进行了大幅的攀升，3个月里，从19元涨到了51元。一切都看起来那么友好。

　　本想再造一个瑞幸，结果没想到带来的是自己成为了“替罪羊”。

　　为什么这么讲，我们常说不要只看表象，因为在瑞幸盘面背后，真正的资本推手是陆正耀。也是之前被猎杀的时候，报告提到的第二个红旗风险点。

　　陆正耀，当年神州租车的老大，和一群私募股权运作高手，套现了16亿美金，给小股东带来了巨大损失。从2015年6月到2016年6月，陆正耀完成了减持，而股价也从20港币/股，跌至8港币/股，而且一蹶不振至今。

　　而更核心的是，很可能瑞幸的管理层已经套现了他们持仓的49%，总流通股本的24%

　　当然，瑞幸的管理层强调，他们从未出售过公司的任何股份。但是，他们的操作方法是：通过股票质押融资套现。抵押的股份数量几乎是他们全部股份的一半，按当前价格计算，价值大约是25亿美元。

　　3、被收割的洋韭菜

　　这是瑞幸目前的股东结构，大股东早已经不是了神州系，而是这家基金Melvin Capital。

　　这家基金的老板是Gabe Plotkin，前SAC Capital资产管理经理。先前的业绩非常不错，根据彭 博对资产规模超过10亿美元对冲基金的排名显示，Gabe Plotkin旗下规模为15亿美元的多空股票基金2015年的投资收益高达惊人的47%，一举冲上榜单的第二名。

　　Gabe Plotkin毕业于西北大学，~41岁。2019年，Gabe Plotkin的Melvin Capital还正式入股了黄蜂体娱集团(主席可是大名鼎鼎的迈克尔-乔丹)。

　　估计今天一早，肯定一口鲜血吐在电脑旁...

　　4、集体诉讼(Class Action)

　　这次集体诉讼的Rosen等律所，其实都是空军猎杀的常见合作伙伴，从2011年开始的中概股猎杀危机，基本上都离不开这家律所。

　　根据相关报道，美国时间4月2日，美国多家知名律师事务所发布声明，提醒相关投资者，有关瑞幸咖啡的集体诉讼即将到最后提交期限。加州的GPM律所、 Schall律所，纽约州的Gross律所、Faruqi律所、Rosen律所和Pomerantz律所等均表示，在2019年11月13日至2020年1月31日间购买过瑞幸咖啡股票的投资者如果试图追回损失，可以与律所联系，2020年4月13日是首席原告截止日期。

　　如果把这件事情上升到全部中概股和中 美经贸层面，只能说，这事儿远没完...

　　5、结语

　　而后续怎么说，老王的估计是这样的：

　　1、创始团队早就套现完毕，2019年9月-12月这一轮大涨的时候，收割了洋韭菜的大股东。

　　2、就算猎杀，让没有外籍的COO来背锅，大不了不去美国了么，看看《窃听风云》里的古天乐，Money rules... in a very very bad way...

　　3、集体诉讼雷声大雨点小，最后普通投资人的收益比币圈还要惨，估计在瑞幸咖啡不同店面前会有不和谐的画面出现。

　　4、蔚来汽车凶多吉少，怕被显著拖累。

　　5、未来中概股赴美上市，可能会被进行更严格的审计与刑事责任连带制度讨论。美国因为安然事件，出台了《萨班斯-奥 克斯利法案》，但是对于非美国公民和非美国企业，一直以来没有明确的法案，估计后续的难易程度会变成，A股注册制了，美股审批制了。

　　6、这次的玩法由公司自己承认，肯定是兜底兜不住了，但是看了看现状，发现大部队已经撤了，那也就开始耍流氓无所谓了吧。