显而易见，投资者的情绪无时不刻地影响着他们的投资行为。每天的市场波动，都是掺杂了诸多投资者情绪和心理变化的结果。投资者情绪和心理变化，以致陷入某种心理误区，则皆根源在于人类行为中的代表性的行为偏差(representativeness bias)。故而，投资成功的关键从理性决策转而变成克服自身人性的弱点和心理倾向性。投资者所面对的敌人不是市场，而是投资者自己。时至今日，行为金融学可谓指导和帮助投资者认识自我，完善其投资决策的一剂良药。

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　　何为行为金融学？很长一段时间里，金融学研究忽略了对投资者、金融机构、企业和政策制定者行为的研究和分析。现实生活里，越想赚钱的投资者，越容易蒙受损失；投资者交易得越多，其投资表现也越差。因为，这类投资者更易受行为偏差的影响。和其他决策过程一样，投资者的投资决策过程容易受其他人和“社会共识”的影响。每个投资者的收益或者损失，看似只是随机产生的投资结果，实际上对资本市场和金融体系的稳定会有举足轻重的影响。可以说，正是投资者的狂热、惊恐或绝望，招致了一次次的泡沫及其幻灭。

　　行为偏差，人人不可避免，投资者亦不能免俗，预测市场实属不易。基于这样的逻辑，若没有“白雪公主童话里的镜子”，投资者最稳妥的办法依旧是多元化投资，在不同国家、板块、股票之间的多元化，在投资时间上的多元化。资产配置尤为重要，消极投资乃事半功倍之投资策略。看重长期收益和交易成本，那些保持长期正收益的才是优异的投资项目，除此之外，还应考虑交易费用之后的净收益，因为那些才是投资者最终到手的真金白银。

　　如何建立自己的交易系统之三亏损我们可以从两个方面去寻求长期稳定的获利。

　　一是成功率：每次交易的盈亏相当，但是获利次数比较多。比方说每次盈亏都为3%，但是10次交易正确7次，错误3次，那么总和获利为12%。

　　二是获利率：单次获利较大而亏损较小，不计较成功率。比如交易10次，亏损7次，每次3%，获利3次，每次10%，那么总和获利9%。

　　当然，既有成功率，又有获利率是最好的。很显然，没有任何人能够在一个相对长的时期内，准确判断每一次市场波动。那么，在交易中出现亏损，就是非常正常的事情，我们没有必要回避。一个真实的数据是：美国华尔街的顶尖交易员，在十年中的交易成功率，平均在35%左右。交易系统的一个重要的组成部分就是如何对待亏损。我们通常认为，所谓的亏损可以根据交易情况分成两个不同的部分，它们的性质也截然不同。一是在正常交易中的亏损，就是说，在你的市场分析中所允许存在的误差而产生的亏损。一般地说，每一次交易，我们不可能找到精确的位置，而是允许有一定的误差，这主要是因为价格本身的运动趋势是以区域的方式体现的。

　　比如当我们判断某股票在9.10-9.30之间有比较高的交易价值，那么可能在这个区域开始逐步介入，或者你从9.30逐步买进，一直到9.10；或者你从9.10逐步买进，直到9.30，但是不管怎样，你介入的区域就是9.10---9.30。又假设你的止损设定在8.90，同时如果这支股票最终下跌，并跌破你的止损，这中间的0.2-0.4元，就是你的正常的交易亏损。这种亏损没有任何办法回避，也无须回避。只要你能够把它控制，永远不会对你的交易资本产生重大的影响。另一种情况是市场出现人力的或者非人力的因素，导致市场价格疯狂的变化，方向对你不利。

　　从理论上说，这样的风险很难回避。但是，在日常的交易当中，我们可以养成良好的交易习惯来避免。就我个人的看法，给大家提供一些简单的建议。

　　1、 不要参与疯狂波动的股票，无论是上升中的，还是下跌中的；

　　2、 不要参与上市公司有问题的股票，尽量不要参与T类股票；

　　3、 多注意时事，多关注政策性公告；

　　4、 严格遵守交易纪律；

　　5、 当意外情况发生的时候，坚决出场回避，不冒不必要的风险；

　　6、 学会在大趋势不利的情况下空仓。

　　从历史的情况看，市场不会在一个较长的时期内走单边行情，因此，我们在交易中，无论在大趋势有利或不利的情况，都能够找到比较从容的进出场的机会，尽量不要匆忙行动。如果在交易中出现比较重大的失误，首先要做到的是不要惊恐。最好的方法是清理所有的头寸，远离市场一段时间，记住，交易所不是明天就关闭。任何交易者，在所有的交易记录中，都会包括获利交易和亏损交易两个部分，这是事实。即没有必要为获利的交易沾沾自喜，也没有必要为亏损的交易垂头丧气，长期稳定的获利，才是投机者的最终目的。

　　10个交易建议

　　1. 不要因为更小时间图的变化而草率退出交易

　　如果你交易的日内图，那就在日内图上查看和管理交易。如果这时候你去看4小时图，很可能被吓得赶紧退出交易。这是很多人犯的错误。

　　2. 止损置于你交易设置失效的区域

　　不要根据你愿意承担的亏损范围来设置止损，而是根据市场结构来设置，即当止损触发时，你知道自己已经错了。

　　假设你在支撑位做多，那么价格突破支撑位时，你就知道自己错了

　　3. 跟随趋势交易可以提高盈利可能

　　在一个趋势市场，价格总是表现为上上下下的波浪运动，我们可以比喻为：

　　推进运动——顺着趋势方向的变化

　　修正运动——短暂的价格回调变化

　　正常来说，推进运动总是强过修正运动，因此顺着趋势交易，你才可以最大化盈利。

　　4. 找到最适合你自己的交易方法

　　如果你钟爱交易市场，并且让它占据了很多的时间和生活，那么长线趋势跟踪就不适合你了。如果你有全职工作，并没有很多时间去观察和分析市场，那么日内交易可能不适合你，因为你没办法聚焦精力，很容易错过交易机会。

　　我想说的是，每个人都要找到适合自己的交易方法。这里有几个小建议：

　　交易方法要适合你对市场的认知和偏好(你更倾向趋势市场还是区间市场？)

　　找到契合你时间表的交易时段

　　不要随意切换交易系统

　　5. 不要在几次失败后就放弃交易策略

　　为什么这么说呢？因为再好的交易策略，在短期内都可能导致随机的结果。

　　扔1000次硬币，得到正反面的比例各自是50%。但是你只扔10次，出现正反面的次数却不可能同等，因为对比的范围太窄了。交易也是如此。几次亏损的交易不能证明一个交易策略是不好的。如果要比较，至少在100次交易后再做决定吧。