上周三周四碳中和板块大分歧，但是周五直接反包上高潮。

　　毫无疑问，现在主线还是碳中和。

　　但是呢， 看看这些票，有种越看越腻的感觉了。

　　所以，当有了这种感觉的时候，是不是行情末端要来了。

　　过去一个月，碳中和板块主升浪，很大部分原因是从大白马那边流出来的资金，抱团到碳中和了。

　　但是现在，大白马有企稳迹象，顺周期的有色化工品也有企稳迹象，接下来的一季报行情也是需要分流的。

　　所以从资金层面来看，碳中和的板块性的持续大涨好像不太支持了。

　　另外，每个大题材的炒作，从最早的纯概念，炒到后面的实际受益，再到后面真实的业绩受益，到最后的业绩落地，整个过程，最浪最主升的是在前面一两个阶段。

　　现在碳中和已经炒到了业绩受益的碳汇了，订单上量的能耗在线监测系统也要逐渐被市场认识了，到了这个阶段，整个板块后面是又要喜欢新的东西了，所以前期炒的碳概念的东西，可能没那么容易炒了。

　　关于大白马，市场分歧依旧很大，有说筑底的，有说下跌趋势的阶段整理的，这里不做叙述了，前期已经论述很多了。这个位置不悲观也不乐观，接下来大白马个股间的分化会非常大。

　　关于业绩线，从前面黑猫股份业绩出来被锤，到上周四的天赐材料上板且周五高溢价，业绩线一直都没有能成功形成大板块效应。之前也说过，炒业绩线难点在于你不知道市场预期在哪里，你只知道你自己的预期是没有用的，所以还是很难炒。

　　关于顺周期有色化工，周五夜盘很多有色化工都大涨了，有些品种已经创新高，有的马上要创新高了。

　　如果接下来碳中和的资金流出，那么朝这些板块回流，还是很有可能的，特别是叠加了接下来的一季报行情，可能是会有机会的。

　　关于周五早上发的帖子《【专题】比碳监测更重要的能耗在线监测》，其实还有很多人还没理解，为什么能耗在线监测系统是碳核算的必备基础数据，就像碳监测刚开始很多人也没有理解为什么一定要做一样。

　　有粉丝发来了最近跟踪上市公司安科瑞300286的一些信息，分享一下：

　　1、能耗在线监测系统主要是电表吗？电表这个行业应该是充分竞争的行业，还会有大增长吗？

　　答：能耗在线监测系统用到智能电表，主要还是看软件和系统解决方案。

　　公司主要产品是智能电表，传统电表领域是充分竞争的，但智能电表和应用场景是高度相关的，细分领域技术要求不同。

　　电网客户招标的电表利润相对低些，但是工业场景、商业客户会有定制化的需求，在设施能耗管理上需要有相应的流程和分析，对能耗监测、分析、预警需要特定解决方案来实现，这块的利润率非常高，我们能做到接近50%，我们公司主要定位就是在高附加值的能效管理，我们研发费用在行业里几乎是最高的，所以我们产品在各工业领域的渗透是最深的，几乎每个工业场景都有解决方案和软件平台，这是超前布局的，这两年大学、长租公寓预付费分项计量、充电桩付费计量、光伏、消防系统这些细分领域订单都在快速成长，说明这个前瞻布局还是很成功的。

　　整个行业都在增长，工业级细分领域的智能电表增长会更快，以前很多工厂、办公楼、商场的能耗计量点位很少，现在空调、照明和工厂很多工段的点位都增加了很多，通讯规模也增加了，这都是成倍增长的。

　　2、近期能耗在线监测系统有什么政策催化？持久性如何？

　　能耗在线监测系统主要是发改委系统推动能耗双控工作，落实对重点用能单位能耗监管的措施。2021年2月25日国家发改委第四次发布《关于进一步推动重点用能单位能耗在线监测系统建设的通知》。

　　要求7月底前把系统打通。至少要有数据上传。应该说目前还是在0-1阶段，各省平台建好联通，现在都是首批重点用能单位的建设，各地只是选了一些典型先做。

　　后续就是铺开，首批到常态化的铺开，个别行业向常态化行业铺开，这个过程预计要持续5年以上。

　　从地域上来看，春节后江苏、华南这些先进地区订单增加比较明显，单个订单规模增加很多，中部、西部推进相对慢一些，而工业潜在客户分布上中部、西部是比目前订单爆发地区要多的。

　　3、能耗在线监测系统和碳排放核算有什么关系？

　　公司是国家标准《用能单位能耗在线监测技术要求》的编制单位，对这项技术和产品的推广背景理解比较深，能耗数据是衡量用能权、碳排放权的基础数据。

　　按照《碳排放权交易管理办法(试行)》和《企业温室气体排放核算方法与报告指南-发电设施》碳排放核算要依据能耗数据。

　　4、为什么2020年下半年能效监测产品和系统的增速比上半年低些？

　　这个主要是订单结构造成的，公司智能电表的销售以发货确认收入，能耗在线监测系统和其他软件系统类的产品是以项目验收来确认收入的。

　　2020年下半年，公司订单中，能耗在线监测系统这些系统类的订单增长很多，但从接单到验收一般适合项目周期相契合的，一般在1-2年，预计2021年上半年，这些订单会进入验收，收入和利润会有明显体现。

　　5、春节后单个订单规模增加是什么原因？

　　具体原因我们也还在研究，从一线销售反馈的情况是总承包EPC的客户增加较多，都是大客户大项目。

　　还一个情况是很多省近期都在抓紧首批重用能单位建设能耗在线监测系统的工作，首批企业数量不多，但是规模都比较大。

　　6、看到公司有微电网事业部，这块业务怎么潜力如何？

　　成立微电网事业部不是短期的业务考量，主要是优化业务架构，在近几年业务拓展中我们在大学、政府、医院等客户拓展中发现了这种趋势。

　　《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》在构建现代能源体系章节中明确：加快电网基础设施智能化改造和智能微电网建设，提高电力系统互补互济和智能调节能力。

　　碳中和政策下，能耗控制和碳排放指标控制是各行各业都面临的情况，企业、园区都有建设微电网的需求，未来五年到十五年，微电网都会受益政策的推动，是非常大的市场。

　　从我们实际接单来看微电网订单项目有的包含光伏、储能、充电桩、预付授权分享计费、消防等多种业务集合的订单，以江阴人民医院为例，我们只是其中的一个分包商，订单金额就达到了800万。微电网业务几乎囊括了公司所有产品，详情可以看我们网站上的介绍。

　　1、单个能耗在线监测系统一般多大金额？

　　答：端设备一般4万元左右一个，企业能耗在线监测系统一般14万一套，具体看点位数量。

　　2、可以理解为我们承接一个能耗在线监测监测项目价值量14万元？

　　答：最低配版本吧，一般工厂都有很多工段，办公楼，有水、电、气等各种监测点位，百万级别的单子也很多，千万级别的也有，这个还是定制化的需求。

　　我们的解决方案非常全，只要企业需要，都可以加进去，所以说能耗在线监测系统是由政府推动，提供了一个我们切入企业、政府、公共设施能效管理、节能，甚至合同能源管理EMC的机会。

　　3、目前能耗在线监测系统订单情况，订单结构？

　　答：订单从去年开始就有明显的增长，整个公司层面我不清楚，我负责的这块增长很好，订单增长好的主要是两种：一种是政策推动类型的，能耗在线监测系统、消防系统春节后大单增长很多，我们销售开会有提到这个情况。另一类是大的地产项目，那种商场、长租公寓、办公楼、公共场所的订单有比较大的增长。

　　4、光伏上公司的产品主要有哪些，市场空间？

　　主要是光伏回流器和双向智能电表，我在zj接了一单就有2万台，因为分布式光伏的量挺大的，每户都需要一个。从政策和行业趋势看，分布式光伏和BIPV都需要使用我们的产品，这块从5年维度看，几倍增长肯定没问题。

　　5、在市场一线感受，你们和其他公司竞争优势？

　　公司研发给的支撑很好，我们的解决方案在行业里是最全的，如果要从零开始建需要很长时间积累。

　　我们几乎每个行业都有案例和客户，我们销售角度就是解决方案导入。我们主打是卖方案，卖软件，带动智能电表销售效果很好。

　　访谈小结：

　　1、政策最近落地强制首批重点用能单位安装能耗在线监测系统；

　　2、春节过后订单增长明显，尤其是大额订单；

　　3、高研发->最全解决方案->高护城河->高毛利，市场认为是电表低毛利，实质是服务业高护城河；市场认为是民用电表，实质是工业信息化物联网基础设施，预期差大；

　　4、能耗在线监测系统基础包+定制高配带动新订单增长；

　　5、春节后消防系统订单几倍增长；

　　6、碳中和、能耗双控、节能减排、微电网对于安科瑞是史诗级政策、市场、技术催化。

　　附：安科瑞销售分享案例及资料

　　1.碳达峰、碳中和背景下，分布式光伏和充电桩发挥关键性作用

　　2.浅谈碳中和目标下如何构建新型企业微电网

　　3.合理利用能源管理平台助力实现碳达峰、碳中和

　　4.重点用能单位能耗在线监测系统

　　关于下周，虽然碳中和越来越腻，但是下周肯定还是继续炒，就是高标们有点难搞而已，底部补涨都没问题。

　　三对欢喜冤家组合------------

　　电力节能减排：龙源技术20cm和科远智慧10cm

　　能耗在线监测：安科瑞20cm和荣联科技10cm

　　碳监测：先河环保20cm和雪迪龙10cm

　　下周比尔盖茨的新书中文版在国内上市了，大家可以关注一下，或许会有人看书炒股票的。

　　比尔盖茨的新书的关注点，之前的帖子已经写过了。《【专题】比尔盖茨告诉你碳排放核心是什么》，有兴趣的可以继续翻翻看。

　　节能减排肯定是能走出趋势行情的，大中军陕鼓动力，弹性底部品种科远智慧等等，都是可以关注的。

　　好吧，祝各位下周继续账户长虹~~~

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