指数基金适合低估定投，主动基金适合趋势交易。

　　说的简单点，指数基金属于左侧交易，在指数低估的时候控制好安全边际，越跌越买，然后等待企业盈利增长和牛市的时候估值上移赚取利润。

　　主动基金是右侧交易，在股市整体上涨或者个股增长潜力巨大的时候一次性投资，赚取股票盈利增长的利润。因为右侧交易有风险，所以需要止损。

　　那么什么人适合指数基金，什么人适合主动基金呢？

　　指数基金适合学生、新手、工薪阶层。只要能够坚持低估定投策略就可以保证投资者战胜百分之90的参与者。而且指数基金定投可以帮助自己实现年化百分之15的收益率。

　　主动基金适合投资老手，愿意思考探索基金股票知识的投资者。可以在弱市，在低估指数基金定投的基础上实现超额收益。因为选基金耗费精力，定期需要跟进基金涨跌情况，所以要有一定的时间来研究投资。

　　那如何挑选靠谱的主动性基金呢？

　　一、优秀的基金经理(重中之重)

　　基金经理是基金管理人委托来管理基金的。挑选的基金经理至少经历过一轮牛熊，而且是35岁以上有着丰富投资经验的投资人，芒格说过，40岁之前很难有价值投资。另外要否定掉做短线的基金经理，如果基金的持仓股票一直变动，那么这个基金经理喜欢做投机，不要考虑。基金经理一定要选好，一个优秀的基金经理才能够选出好的股票。

　　二、基金规模

　　个人不喜欢规模非常大且不停发行新产品的基金，因为我认为规模和业绩是天敌，规模上来以后业绩很难支撑，另外一个就是规模大了以后管理人容易以逸待劳，因为对于大规模基金而言每年2%左右的管理费俨然已经是一笔不菲的收入了。

　　我这里指的“大规模”是指短时间内将规模募集上来的基金，这类管理人往往心态容易发生变化，另外就是短期规模上升没有时间验证是否有管理大规模的能力，如大家都知晓的某某源、前几年甚嚣一时的私募冠军某海一号等等，个人认为都是短时间规模上升引起的业绩不佳，当然很多老牌私募规模也很大，但是这些基金是经历过时间检验的，有管理大规模的能力，如JL、DSQ等，这些基金也会得到很多投资者的青睐。

　　三、持仓股票的基本面

　　这个大致了解就好，股票看是成长股还是价值股。基金经理会考虑，如果不会分析，抱住基金经理大腿就好。分析股票基本面主要从市盈率，净资产收益率还有每股收益增长率来分析。

　　四、基金的回撤率

　　基金的回撤率最好在百分之15以内，这样风险小，建议在好买网查阅。

　　五、过往业绩

　　虽然说业绩只能代表过去，但是长期的业绩支撑能够说明一定的问题，但是看业绩的一大忌讳就是看短期排名，千万千万不要买去年排名前十的基金，把历年的排名拉出来，几乎没有一支基金是可以连续排进前十的，排名稳定性是我比较看中的，只要每年排进前10%~15%即可。

　　四、业绩一致性

　　同一个基金经理或者说同一个公司同一个策略业绩表现一定要一致，我指的并不是绝对值的一致，是相对一致，就是涨跌走势一致，可能不同基金仓位不一致，涨跌幅有差别，但是是成比例的。

　　业绩一致可以保证我们买到的和看到的是一样的东西(有些老基金不开放了，没有名额了，要买新发基金)，也可以避免一些道德风险的问题(有些基金用新基金给老基金抬轿子)。

　　五、利益一致性

　　基金经理或者高管的大部分自有资金应该是投资在自己公司产品里的，这样能够充分将投资人和基金经理的利益绑定在一起，另外一些条款的设置也可以看出管理人与投资者的利益是否一致，比如业绩报酬的提取周期，正常的基金是月度开放日的时候提取业绩报酬，现在越来越多的基金降低了提取业绩报酬的频率，这个某种程度上可以作为加分项，但是并不能作为唯一标注，毕竟只要净值持续创新高，即使提取频率高一些对我们到手收益的影响也不会特别大，另外业绩报酬提取分为份额提取法和净值提取法，之后我也会详细说明业绩报酬提取的方法以及周期对客户到手的实际收益的影响，这里面的学问也特别大。