巴菲特曾用“好骑师配好马”比喻，强调了企业家在企业经营中的重要性。所以细致研读公司创始人的思想和观点，对于价投研究也是大有裨益。
近日，宁德时代创始人曾毓群做客全球最大主权基金(挪威主权基金)掌门人尼古拉·坦根的播客，就宁德时代的对手、欧美存在的问题、宁德时代的优势、储能的未来等话题分享了自己的观点。对此，研究院整理了一些要点，把主要信息分享给大家。
以下正文：
1.谈竞争：宁德的竞争对手是自己
曾毓群：我们还没有达到40%的市场份额，但确实是37.5%。我认为最重要的是拥有正确的产品。市场需要大量正确的产品来实现电动化，而正确的产品需要正确的技术。
在我们的行业中，这意味着正确的化学物质和材料。我们必须有好的产品，才能满足消费者的需求。这也是为什么消费者非常喜欢我们的产品，OEM厂商愿意将其安装在他们的汽车中。正因为如此，我们能够为数百万辆汽车提供动力。
从0到37.5%的全球市场份额，我们用了将近12年。这不仅仅是这12年的努力，因为我们的团队在这个行业已经工作了四分之一个世纪。25年前，我们开始了与锂离子电池相关的业务，最初是为手机、笔记本电脑及所有消费电子应用提供电池。所以我们有25年前的类似技术积累。
......
今天，我认为我们的竞争对手是我们自己，因为我们还有很多事情要做，特别是在电气和化学方面......我不认为(其他竞争对手)是竞争对手。实际上，我们很乐意有更多的人加入这一旅程，这确实会带来一些发明。
(但)这不是简单的模仿，这些发明通过产品和技术的良好性能使消费者满意。因为只有在发明和创造力上的竞争，才能帮助这个行业在未来健康成长。中国的OEM更像是我们所说的，更加倾听消费者的需求，然后比任何人都更快地做出好的设计。
为了支持中国的OEM，宁德时代已经经过良好训练，能够更快、更迅速地掌握需求，并更快、更迅速地标记生产，以有效地支持成本绩效和高质量产品提供给我们的客户。这就是整个故事的区别所在。
我们有超过2万人非常优秀的工程师，他们需要关注很多方面...我希望他们在未来能有更多的创新，帮助解决人类气候变化的问题，专注于这些可再生能源。
2.谈欧美：造不出好电池，问题在于教育及理解
曾毓群 ：大约12年前，当默克尔访问中国时，我们进行了讨论......我告诉他们，不管是幸运还是不幸，中国有很多大学仍在研究电化学。
通常，电化学被认为是非常低端的领域...这些研究被认为是非常陈旧的理论。然而，我知道在美国，有很多好的大学和学生，他们不愿专注于这些领域。他们更愿意专注于金融或半导体，因为这些领域能带来更高的薪水。
但是在中国，有很多学生不得不进入大学，这使得他们更多地研究电化学。因此，相比美国和德国，中国在电化学领域拥有更多的人才。如果美国和德国想在电池方面追赶或超越中国，可能需要从教育开始。
至于发明电池还是规模化生产电池，制造一个更难还是制造一千个更难的问题。我认为最困难的事情是真实世界中对电化学系统的理解。
你必须要维持20到25年。让我们试试看你如何预测并准确评估关系测试，表明它已经达到了那种水平。这在可靠性方面是另一个困难，以及规模化生产和降低成本。
......
至于欧洲在生产扩展上存在这样的问题，我和很多人谈过，欧洲的电池制造商、CEO们，为什么他们做不出好的产品。这是因为他们的设计是错误的。其次，他们的工艺是错误的。第三，他们的设备是错误的。
他们如何扩展生产？如果他们想大规模扩展，将面临产量和利用率问题。接着，他们会遇到可靠性问题。两三年后，还会有安全问题。所以几乎所有错误都会一起出现。
(例如)如果他们不了解电化学或副反应，如我所提到的，设计就会出错——他们从未涵盖未来风险的风险。这就是为什么某一天的性能和测试看起来不错。但当你想要扩大规模时，问题就会出现。他们想要制定的流程从未涵盖未来所需的。
3.谈优势：什么样的矿才是好的矿
曾毓群：通常人们需要根据应用来查看供应链。几年前，人们认为镍和钴非常重要，因为电池将进入大规模应用领域。这就是为什么需要投资镍矿和钴矿开采。
然而，他们没有意识到，我们可以通过结构变革创新来减少钴的使用，从33%减少到3%。现在我们甚至可以去除钴，使用磷酸铁，这样钴和镍的使用量都可以降为零。
不仅是技术人员，了解未来应用开发趋势的人才能知道，什么样的矿才是好的矿业投资。这可能是我们的优势。
因此，我们必须非常仔细地理解不同材料的优势，尤其是化学系统。谁将是赢家？然后我们可以判断。
4.谈储能：比运输更困难，一致性难以控制
曾毓群：在我看来，储能与运输相似，或者可能是运输的一半规模。但是储能比运输更困难，因为它需要持续20到25年。许多人认为这更容易，因为这是一个静止的装置，不移动。是也不是。
储能通常是一个巨大的组装包，例如，一个千兆瓦电池组，一个完整的系统，包含至少150万个电芯。
但如果你考虑150万个电芯加上所有的电子元件、机械组件、热管理集成到系统中，再加上软件，整个千兆瓦时的电池储能系统可能包含700万到900万个组件，类似于波音787。
因此，当你在一小时的PPM(百万分之一)内控制质量时，这意味着每天都会有一个组件出现问题。你必须维护它，修理它。未来你会有很多维护成本。而且退化情况也不同，一致性非常难以控制。
这就是为什么对于CATL，我们希望将电池制造质量提升到PPB(十亿分之一)级别，每十亿个零件中有一个缺陷。因此，质量水平提高了三个数量级，以适应这种能源存储的使用。
所以这很困难。如果每个人都告诉你(储能)它很好，你知道10年后他们会付出代价。也许5年后，他们不得不支付大量资金。