刚发布三季报,小米就摊上事了

发布于2020-11-26 16:42:08

  刚发布三季报,小米就摊上事了。

  在前几日的中国领先企业人才发展论坛上,小米集团清河大学副校长王嵋表示,小米认为未来的天下,得屌丝者得天下,得年轻人得天下。她表示,年轻人是核心的消费实力,我们会为这些年轻人做符合他们的消费主张的产品。

  上述“屌丝”言论随后引发网友热议,不少小米手机用户表示自己“感觉有被内涵到,下一部手机不会买小米了”。

  对此,小米小米公司11月25日发表声明,表示王嵋本人对其不谨慎的错误言论给米粉、用户带来的伤害,深感悔意,主动请辞对此负责,小米目前已同意其离职申请。

  小米的“屌丝”帽子

  小米品牌在诞生之余,凭借超高性价比赢得了众多年轻人的青睐。1999元就能买到一部高配置的手机,小米尤其在学生群体中走红,但也被一些人扣上了“屌丝机”的帽子。

  毫无疑问,小米在过去十年的发展历程中吃了相当一部分“屌丝文化”的红利,小米公司当年还特别推出了屌丝文化衫。在早年采访中,小米创始人雷军也曾表示,“得屌丝者得天下,我靠红米手机得天下”,其甚至还称不介意做屌丝领袖。

  但时过境迁,“屌丝”一词早已由刚出现时的自嘲,变成了侮辱人的不雅词汇,被国家相关部门要求禁止出现在书面语中。而“屌丝机”“低端机”等,也是小米欲冲击高端市场,雷军一直想摘掉的帽子。

  在11月18日的“2020亚布力中国企业家论坛第二十届年会”上,雷军曾发表演讲提到了社会上对小米的几个常见的误解——小米没技术,小米中低端,小米都是代工。

  在过去几年,小米将红米品牌RedMi独立,欲凭借数字系列和Mix系列冲击高端市场,但囿于高性价比的刻板印象,销量一直不尽如人意。中国的手机高端市场,始终由华为和苹果把持着。

  在今年,售价超4000元的小米10销量表现尚可,加价1000的小米10utral也录得不错成绩,三季度高端机销量超800万,意味着小米高端化战略取得了一定的成效。但此番王嵋的“屌丝”言论,又把雷军想摘下的低端机帽子“扣了回去”。

  三季报“乘风破浪”

  尽管“屌丝”言论一时对小米品牌产生了负面影响,但其三季报还是交出了一份亮眼的成绩单。

  11月24日小米集团发布的2020年三季报显示,2020年第三季度,小米总收入达人民币722亿元,同比增长34.5%;经调整净利润41亿元,同比增长18.9%。整体业绩远超市场预期,营收、净利等15项业绩指标创单季历史新高。

  小米对此解释称,“手机xAIoT”战略成效显著。核心业务智能手机上,小米智能手机出货量4660万部,同比增长45.3%,全球市占份额为13.5%,逆势上涨重回全球第三。

  国内高端市场站稳脚跟下,小米在海外市场表现喜人。第三季度,小米在欧洲市场连续第二个季度市占率进入前三名,在拉美地区、中东市场和非洲市场也录得大幅增长。

  AIoT业务方面,小米物联网平台接入设备达2.89亿,智能电视销量310万,依然中国第一。

  与此同时,小米在研发强度和运营效率也保持了不错水平。目前小米已经拥有超过10,000人的研发团队,第三季度研发金额23.21亿元。第三季度小米的毛利率为14.09%,但净利率高达6.73%,这意味着小米商品流通损耗仅为7.36%,这比2019年的8.3%(13.9%-5.6%)进一步下滑。

  方正证券表示,2020 年第三季度小米营业费用率为 9.4%,代表极致的费用管理能力和效率。小米的周转率也显著高于传统硬件厂商,基本和快销品牌水平相当,这是小米对传统工业模式的挑战,也是小米对“旧经济”的外部性。

  股价水涨船高

  小米集团于2018年7月9日在香港主板上市,发行价为17港元/股。

  然而一开始小米并不被资本市场看好。开盘当日即遭遇破发,此后股价一路走低,至2019年9月2日盘中创下了8.28港元/股的上市以来最低价,较发行价相比近乎腰斩。

  自今年三月末起,小米股价逐渐走高,下半年以来,股价已经大涨超110%。11月23日,小米集团股价最高达28.4港元,创造历史新高,总市值突破6700亿港元。

  在小米发布三季报后,部分机构对小米股价表示看好。其中,中金、瑞信、交银、高盛四家机构都提高股价评级。高盛将小米目标价升至30.5港元;瑞信将小米目标价升至32.5港元,评级“跑赢大市”;交银将小米目标值升至33港元,维持买入评级:中金给出的目标价最高,达34港元。

  中金在研报中表示,小米集团对明年手机出货和互联网收入的抬升有了充分的准备,建议投资者关注公司智能手机的市场占有率。

  不过也有机构对小米持更加保守谨慎的态度,担忧主要来自于手机市场竞争环境的变化。红米“老对手”荣耀,以及国内OPPO、VIVO和realme等品牌都是其扩大国内外市占的“拦路虎”。

  11月25日,华尔街日报援引花旗的观点称,如果荣耀退出,将使小米的出货量进一步增加1000万至1500万部。但花旗表示,如果荣耀继续留在这一市场,该行将不得不降低对小米利润的预期。

证券之星研究院