这段时间，很多人陆续收到个人房贷利率转换的通知，需要与银行重新签订合同。

　　如果选择不转，那么贷款剩余期限的利率就是当前房贷的执行利率，将来保持不变；如果选择转换的话，那么房贷利率就变成LPR+BP，并且每年调整一次。

　　今后房贷利率取决于LPR利率和BP两个因素。其中，LPR每月变动一次；BP一般根据2019年12月发布的五年期以上的LPR报价一次性确定，后续不再改变，成为固定常数。

　　比如，假设未调整前你的房贷执行利率是4.5%，鉴于2019年12月五年期LPR报价是4.8%，那么BP就是4.5%-4.8%=-0.3%，今后的房贷利率就是LPR(按年调整)-0.3%。

　　那到底转还是不转呢？

　　首先看什么是LPR利率？

　　LPR是贷款市场报价利率，又叫贷款基础利率，为LoanPrime Rate的缩写，由人民银行授权全国同业拆借中心计算，并于每月20日(遇节假日顺延)公布。

　　对于LPR利率需要注意以下几点。

　　一是，LPR利率每月调整

　　选择固定利率的，贷款剩余期限内贷款执行利率不变，也就是当前的利率保持不变，今后LPR利率无论怎么改变都跟自己没有关系。

　　选择LPR利率的，今后房贷利率会跟LPR挂钩。不过，因为LPR利率每月调整，所以选择每年1月1日调整和贷款发放日调整的，利率会有不同。

　　二是，房贷每年调整一次

　　假如自己的房贷转换成了LPR利率，那么今后房贷就有两种调整方式：按年调整(每年1月1日调整)、按年调整(贷款发放日调整)。

　　也就是说，虽然LPR利率每月变动一次，但是自己的房贷不是每月变动，而是每年变动的。按年调整(每年1月1日调整)和按年调整(贷款发放日调整)两种方式的LPR利率参考不同：

　　选择按年调整(每年1月1日调整)调整方式的，按照每年1月1日前一日的LPR报价调整；选择按年调整(贷款发放日调整)调整方式的，按照自己贷款发放日前一日的LPR报价调整。

　　三是，后续不再改变

　　选择固定利率的，房贷剩余期限内这一利率保持不变。选择LPR利率的，在变更时，加减点值(BP)按照原贷款执行利率不变原则，减去贷款应使用的LPR报价计算而得。

　　加减点值(BP)在贷款剩余期限内固定不变，即今后房贷的利率公式为LPR+BP，其中BP在剩余期限内保持不变，并且可为正，可为负。

　　四是，只有这一次机会

　　每个客户每笔贷款只能转换一次。即，如果选择了固定利率，那么按照原贷款执行利率，在贷款剩余期限利率固定不变。

　　如果选择了LPR利率，贷款利率就会按年调整，可以选择每年贷款发放日调整或每年1月1日调整。

　　五是，调整的范围有限

　　公积金贷款此次不在转换范围内，无需操作；组合贷款中，只有商业个人住房按揭贷款部分需要转移，公积金贷款无需转换。

　　在这种情况下，如何决定呢？可以从以下几个标准判断。

　　一是，个人风险偏好

　　如果偏追求稳定性的，不希望有太多不确定性的，那么可以考虑选择固定利率。这次不转换，今后无论LPR上涨还是下跌都跟自己没有关系，也就是享受不到LPR利率下行的收益，当然也避免了上行的风险。

　　如果认为未来LPR利率整体偏向下行的，能够淡定地看待LPR利率的上升或者下降的，可以考虑转换成LPR利率。不过，在能够获得LPR下行收益的同时，也将自己置于LPR利率上行的风险敞口。

　　二是，房贷剩余期限

　　未来总是充满不确定性，时间越长，不确定性越大，随之而来的风险越高，因此要求的风险补偿(利息)就越高，所以时间长的存款利率一般比时间短的存款利率高。

　　对于LPR利率也是如此，我们或许可以判断短期的LPR利率走势，但是对于未来长期的走势很难判断。

　　如果自己的房贷剩余期限较短，考虑当前各国央行放水、政府相继推出财政刺激政策，短期来看，LPR利率有下行的趋势，所以选择转换相对更明智。但是，如果房贷剩余期限较长，那么未来LPR利率的走势就难以清晰判断，对于是否转换还要综合衡量。

　　三是，GDP增长率

　　事实上，GDP增长率相当于一个国家所有行业的平均投资回报率。一般来说，基准贷款利率一定要小于这个平均回报率。因为如果贷款利率大于GDP增长率，理论上从银行贷款投资就会亏本，就没有人愿意贷款投资。

　　一般来说，GDP增长率＞基准贷款利率，GDP增长率在基准贷款利率之上，贷款利率变动曲线基本跟随GDP增长率的变动曲线。这种情况下，我们可以通过预计中国未来的GDP增长率来思考LPR利率走势，判断当下是否转换。

　　那么接下来的GDP增长率如何走呢？这个难以清晰判断，但从目前趋势以及发达国家的走势来看，GDP增长率下行概率较大。

　　四是，通货膨胀率

　　经济增长(GDP增长率)跟通货膨胀率密切相关，尤其是经济过热时：经济过热首先表现为投资过热，造成投资品供应紧张，价格上扬，继而带动消费品供应紧张，于是产生通货膨胀。

　　经济要保持健康增长，一般要有温和的通胀率，这个通胀率在1%~3%都是合理的。这个通胀率的大小，一定程度上影响着存款利率，因为如果存款利率低于通货膨胀率，那么银行存款就是持续贬值的。

　　比如，我们现在一年期存款利率是1.5%，如果未来贷款利率持续下行，势必压低这个存款利率，这个存款利率的限度一定程度上影响着未来贷款利率的下行空间。