公司营收增长稳定，净利润提升表现亮眼。公司发布2020年年报和2021年一季报。2020年，公司实现营业收入15.51亿元，同比增长18.28%；归母净利润为2.37亿元，同比增长71.71%；扣非后归母净利润为2.24亿元，同比增长73.43%。公司2020年归母净利润与扣非归母净利润均超出业绩预告中披露增速区间的中位数。2021年Q1，公司实现营业收入1.70亿元，同比减少6.62%；公司归母净利润为1195万元，同比增长556.39%；扣非后归母净利润为348万元，同比增长334.23%；公司营业收入因合同项目验收等原因，略有下降；而净利润的增加则是因为费用管控引起成本费用减少，转让保泰的投资收益增加共同导致。我们认为，公司在2021年Q1延续了稳定的增长态势，费用控制的持续推进将会为公司利润的提升起到重要助力。

大数据类业务表现亮眼，大行业务覆盖不断扩展。分业务来看，2020年公司金融核心类解决方案实现营收8.1亿元，同比增长18.6%；大数据类解决方案实现营收4.0亿元，同比增长41.5%；互联网金融类解决方案实现营收3.1亿元，同比减少0.40%。金融核心类业务增长较为稳定，2020年公司陆续中标邮储银行、交通银行、中国银行等多个大行项目。另外公司还中标了北京农商银行、嘉兴银行、昆山农商银行、辽宁振兴银行、焦作中旅银行等多家重量级客户数字金融系统项目。在直销银行领域，中标中邮邮惠万家银行、招商拓扑银行核心系统项目。公司大数据类业务表现十分亮眼，2020年公司新增20+重要客户，并与华为达成生态合作，联合打造金融融合数据仓库方案。2020年10月，公司携手华为中标平顶山银行企业级数据中台建设项目。截止2020年底，公司已与3家政策性银行、6家国有大型商业银行中的5家、12家全国性股份制银行中的11家、23家资产5000亿元以上的城商行及农商行中的19家展开了合作；对所有资产规模达5000亿元以上的客户的覆盖率超过86%，整体发展顺利。长亮科技(300348(行情))大数据
核心双轮驱动，看好银行IT龙头

 

海外市场反弹在即，全面价值管理业务重塑公司竞争优势。2020年公司在国外实现收入9827万元，同比减少34.61%，我们认为这主要是受到疫情的影响。目前公司已经在印尼、马来西亚、泰国、新加坡等国实现了相应系统上线，整体海外业务已经走向成熟，我们认为，随着疫情的逐渐结束，公司海外业务有望回暖。另一方面，公司在业界率先倡导的全面价值管理理念在2019年成功落地，并在2020年中标昆山农商银行管理会计项目，这一项目，融合了长亮科技在金融科技领域近20年业务经验的全面价值管理理念，对整个金融业“打破孤岛效应，实现价值引领”具有极强的示范效应。我们认为公司有望以此为契机，积极运用全面价值管理理念帮助更多商业银行提升管理水平，重塑竞争优势。