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据公司官方公众号，义翘神州（301047.SZ）于12月1日成功生产出奥密克戎(Omicron)变异株RBD蛋白试剂，该产品已于2021年12月2日上线对全球销售，奥密克戎(Omicron)变异株的其他蛋白和抗体试剂也将陆续发布。

公司是国产蛋白类科研试剂领军企业，依托于全面的技术平台构建丰富重组蛋白和抗体产品库，受益于下游工业企业和科研单位研发需求以及质优价廉趋势下的国产替代潮流，未来市场份额有望持续提升。太平洋证券预计公司2021-2023年归母净利润为7.72亿/5.69亿/5.23亿元，对应当前PE为35/48/52倍。

研报观点：

①生物试剂是高确定性、高景气度的优质赛道，百亿市场快速扩容

生物试剂行业伴随着生物医药的高速发展持续扩容。根据义翘神州招股书数据，2020年全球生物科研试剂市场规模大约188亿美元，其中中国科研试剂市场约159亿元，预计2020-2024年国内市场将保持13.1%的复合增长率。

②专有技术塑造核心壁垒，持续拉开领先身位

目前公司已经拥有超过6000种重组蛋白产品，在多个细分领域的产品丰富度已经位居行业领先，同时自主掌握了兔单抗、GFPSpark荧光蛋白开发、高培养密度无血清培养基研发等多门技术，持续推出差异化产品，确保公司的行业领先地位。

③义翘神州占据了总体市场的4.9%份额

Frost & Sullivan数据显示，2019年，中国重组蛋白试剂市场由进口品牌领跑，第一和第二名分别为R&D Systems 和PeproTech，义翘神州占据了总体市场的4.9%的份额。

2020年一季度，公司迅速开发出多种新冠病毒相关重组蛋白、抗体和基因产品， 满足下游科研和工业用户在新冠病毒基础研究、疫苗和药物研发、病毒检测过程中对于生物试剂的需求。

（研报及资料来源：太平洋证券、中信建投）

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