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【美股小幅收高 市场关注特朗普关税司法角力】
北京时间5月30日凌晨，美股周四收高，但涨幅受限。标普 500 指数因前一日英伟达强劲盈利而上涨，但贸易政策混乱限制涨幅。在围绕特朗普的对等关税出现一系列司法进展后，投资者保持谨慎。美元兑日元和瑞士法郎等避险货币则保持走低，因投资者准备迎接更多贸易不确定性和波动性。截止收盘，道指涨117.03点，涨幅为0.28%，报42215.73点；纳指涨74.93点，涨幅为0.39%，报19175.87点；标普500指数涨23.62点，涨幅为0.40%，报5912.17点。纳斯达克100指数收涨45.78点，涨幅0.22%，报21363.95点。罗素2000指数收涨0.34%，报2074.78点。恐慌指数VIX收跌0.67%，报19.18。
盘口来看，美股早盘，上诉法院裁决。美国国际贸易法院周三晚间裁定，特朗普征收“对等”关税超越了其职权范围。法院下令撤销受到质疑的关税令。但特朗普政府在判决后迅速提交了上诉通知，上诉法院于周四下午恢复了征税。特朗普政府表示，如有必要，最早可能于周五向最高法院请求暂停联邦法院的原裁决。英伟达强劲财报提振乐观情绪，美股科技、芯片板块盘初走高，带动美股三大指数齐涨。纳指盘初涨约1.5%领涨，英伟达一度涨超6%，特斯拉盘初涨超3%。
美联储主席杰罗姆·鲍威尔周四在白宫与特朗普会面。鲍威尔表示，美联储联邦公开市场委员会将“依法制定货币政策，以支持最大限度就业和物价稳定，并将完全基于审慎、客观和非政治性的分析做出这些决定”。美股午盘，7年期国债拍卖 最终得标利率4.194%，投标倍数2.69较此前有所增长。加上美国宏观数据疲软，美债收益率齐降，7年期国债收益率跌至两周低点、30年期美债收益率一度下行超3个基点。
盘面来看，美股行业ETF，标普地产收涨0.94%，领涨美股各行业板块。区域银行收涨0.85%，ai机器人收涨0.74%，标普能源收涨0.72%。“科技七姐妹”，美国科技股七巨头（Magnificent 7）ETF收涨0.61%。英伟达收涨3.25%，亚马逊涨0.48%，特斯拉涨0.43%，微软涨0.29%，Meta Platforms涨0.23%，苹果公司收跌0.23%，谷歌A跌0.29%。AI概念股，Applovin收跌1.55%，Tempus AI收涨2.31%。
中概股方面，纳斯达克金龙中国指数收涨1.44%，报7226.88点。ETF中，富时中国3倍做多ETF（YINN）收涨3.00%，中国科技指数ETF（CQQQ）收涨2.31%，中概互联网指数ETF（KWEB）收涨1.44%，“中国龙”Roundhill China Dragons ETF（DRAG）收涨1.77%。 热门中概股诺亚控股收涨7.81%，京东涨4.31%，小鹏涨3.98%，新东方涨3.61%，再鼎医药涨3.4%，百胜中国涨2.97%，携程涨2.2%，理想涨1.1%，阿特斯太阳能涨1.77%，亚朵涨1.56%，大全新能源涨1.54%，满帮、百度世纪互联、万国数据、华住、贝壳、名创优品、极氪至多涨1.5%，阿里巴巴、网易、蔚来至多涨0.38%。晶科能源则收跌0.05%，B站跌0.26%，金山云跌0.59%，亿航智能跌1.92%，腾讯音乐跌2.13%。此外，腾讯控股ADR涨0.63%，拼多多涨0.42%，小米集团ADR跌0.18%，文远知行跌3.6%，小马智行跌7.1%。
欧洲股市方面，欧股呈现冲高回落走势。泛欧股指收跌，富时泛欧绩优300指数收跌0.22%，报2171.39点。德国股指收跌超0.4%。欧洲STOXX 600指数收跌0.19%，报547.88点。欧元区STOXX 50指数收跌0.14%，报5371.10点。德国DAX 30指数收跌0.44%，报23933.23点。法国CAC 40指数收跌0.11%，报7779.72点。英国富时100指数收跌0.11%，报8716.45点。
板块和个股，欧元区蓝筹股（欧元区STOXX 50指数的成分股）中，西门子收跌2.25%，宝马跌1.58%表现倒数第二，裕信银行跌0.88%、德国大众汽车跌0.75%表现较差，斯泰兰蒂斯Stellantis则收涨0.58%表现第七，阿斯麦控股、阿迪达斯、英飞凌、安盛涨0.71%-0.95%，爱特思集团涨1.52%，Adyen涨3.72%。欧洲STOXX 600指数的所有成分股中，Auto Trader集团收跌11.27%，蒂森克虏伯跌5.47%，赢创工业集团跌4.85%跌幅第三大，ASM国际则收涨2.7%表现第六，爱尔兰银行集团涨2.8%，ConvaTec集团涨3.05%，阿尔斯通涨3.54%，Adyen表现第二，Segro涨4.13%。
【摩根资管全球固收主管：投资者无法承受10年期美债收益率从5%涨至5.4%，届时财政部和美联储的回应值得留意】
摩根大通资产管理全球固收主管Bob Michele：市场可能可以承受美国10年期国债收益率升至4.95%，但“一旦突破5%，若升至5.40%，那么从5%至5.40%的道路对债券投资者而言几乎是无法承受的。”“在此基础上，再为30年期加25个基点。对我来说，真的会很痛苦，”Michele表示。“届时，就要看到财政部和美联储的政策回应。”
【端午民航出行延续五一热度呈“量价齐升”，出入境机票预订量增近两成】
端午假期临近，在五一旅游热潮与暑期旺季之间，今年的端午出行市场呈现出独特的节奏。受假期时长、高考临近等因素影响，旅客出行以周边游为主基调，同时出入境市场亮点频现，机票价格也延续五一假期热度，同比呈现增长趋势。
【禁出口发动机，美对我国产大飞机下手】
据《纽约时报》28日报道，美国已暂停向中国出售部分关键技术，其中包括喷气发动机相关技术。报道称，此举针对开发国产商用飞机的中国商飞，该公司正与占据主导地位的飞机制造商空客和波音竞争。 《纽约时报》引述一名知情人士的说法称，美国商务部已经暂停了部分允许美国公司向中国商飞出售产品和技术的许可证，这些产品和技术被用于开发C919飞机。
【日本东京消费者价格创两年来最大涨幅】
日本5月份不包括新鲜食品的东京消费者价格（CPI）同比上涨3.6%，高于4月的3.4%。这一增幅超过了经济学家预测的3.5%中值，创下2023年1月以来的最大增幅。该数据在一定程度上受到政策相关因素的扭曲，包括去年降低学费的影响逐渐消退，高中补贴措施仅在东京施行。
【美国上诉法院暂时恢复实施特朗普政府关税政策】
当地时间5月29日，美国联邦巡回上诉法院批准特朗普政府的请求，暂时搁置美国国际贸易法院此前做出的禁止执行特朗普政府依据《国际紧急经济权力法》对多国加征关税措施的行政令的裁决。美国联邦巡回上诉法院还命令双方就阻止征收关税问题提交书面辩论，相关文件须于下月初提交。之后法院将决定下一步措施。
【美国4月成屋签约销售降幅创2022年9月以来最大，受累于按揭贷款利率】
美国4月成屋签约销售指数环比下降6.3%，至71.3点，预期下降1%，前值上升6.1%。4月成屋签约销售指数同比下降3.5%，预期上升2.7%，前值下降0.1%。西部地区的待售房屋销售量也创两年半多以来的最大降幅。数据凸显出，在房价脱离历史高位、按揭贷款利率/抵押贷款利率更加接近6%之前，美国二手房市场将继续处境艰难。
【多家法国博物馆将对非欧洲游客涨票价 以改善法国文化机构财政状况】
财联社5月30日电，法国《世界报》近日报道称，卢浮宫、凡尔赛宫等多家法国知名博物馆计划自明年起对非欧洲游客收取更高的门票价格，以改善法国文化机构普遍“入不敷出”的财政状况。有数据显示，近年来卢浮宫超半数参观者来自非欧洲国家，凡尔赛宫的非欧洲游客占比近四成。知情人士透露，卢浮宫将从2026年1月1日起，对非欧洲游客实行30欧元“特别票价”。
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【中央军委主席习近平签署命令 发布《军事科研奖励条例》】
新华社北京5月29日电 中央军委主席习近平日前签署命令，发布《军事科研奖励条例》，自2025年7月1日起施行。
《条例》坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻习近平强军思想，落实全面实施科技强军战略要求，深刻总结军事科研奖励制度改革成果，对新形势下军事科研奖励工作进行系统规范，是开展军事科研奖励工作的基本法规依据。
【商务部回应中美经贸磋商新动向：敦促美方停止对华歧视性限制措施】
今天（5月29日）下午，商务部召开例行新闻发布会。发言人表示，中美日内瓦经贸会谈以来，双方利用多双边场合在多个层级就经贸领域各自关切保持沟通。近期，中方围绕美方在半导体领域滥用出口管制措施等做法，多次与美方进行交涉。中方再次敦促美方，立即纠正错误做法，停止对华歧视性限制措施，共同维护日内瓦高层会谈共识。
【中办、国办印发《关于健全资源环境要素市场化配置体系的意见》】
人民财讯5月29日电，中办、国办印发《关于健全资源环境要素市场化配置体系的意见》，深化资源环境要素市场化配置改革。意见提出，到2027年，碳排放权、用水权交易制度基本完善，排污权交易制度建立健全，节能市场化机制更加健全，资源环境要素交易市场更加活跃、价格形成机制更加健全，推动资源环境要素畅通流动、高效配置，充分释放市场潜力，对实现相关资源环境目标的支撑作用有效增强。
【中方正为收复台湾进行全方位演练？国防部回应】
财联社5月29日讯，据国防部发布，今日下午，国防部举行例行记者会，国防部新闻发言人张晓刚大校答记者问。记者：据报道，美太平洋陆军司令近日称，中国在印太地区日趋咄咄逼人、加剧危险局势，5年前没人想到中方会对台湾进行封锁演练，但现在已成为惯例操作。美印太总部司令称，中方正为收复台湾进行全方位演练，在太平洋其他地区也日趋活跃。请问对此有何评论？
张晓刚：台湾是中国的一部分。如何解决台湾问题是中国人自己的事，不容任何外来干涉。当前，台海局势最大挑战来自“台独”分裂挑衅和外部势力干扰破坏。中方捍卫国家主权和领土完整的行动完全正当必要、合理合法。我们要求美方停止在台湾问题上拱火滋事，否则只会搬起石头砸自己的脚。
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【媒体分析称：美贸易战已致全球企业损失超340亿美元】
5月29日获悉，根据路透社对企业披露信息的分析，美国特朗普政府的贸易战导致企业销售额下降和成本上升，已给全球企业造成超过340亿美元损失。由于持续的关税不确定性使全球多家大型公司陷入决策瘫痪，预计这一损失还将上升。在包括苹果、福特、保时捷和索尼在内的美国、亚洲和欧洲公司都已大幅下调利润预期。绝大多数公司表示，特朗普政府的贸易政策反复无常，导致无法准确估算成本。（央视）
【Artificial Analysis：DeepSeek成为世界前二AGI实验室】
模型与API独立分析公司Artificial Analysis @ArtificialAnlys 对DeepSeek R1-0528结论如下：DeepSeek R1一举超越 xAI、Meta和Anthropic，与谷歌并列成为全球第二大人工智能实验室，并成为开源权重领域无可争议的领导者。DeepSeek R1 0528版本在Artificial Analysis智能指数（针对所有顶尖模型独立进行的7项主流评估所构成的综合指数）中的得分从60分跃升至68分。这一提升幅度与OpenAI的o1模型到o3模型的差距（从62分到70分）相当。（AI寒武纪）
【稳外贸促投资 PSL或重启扩张】
财联社5月30日电，从政策执行上看，政策性金融工具既得到央行和财政部支持，又依托于3家政策性开发性银行，带动商业性银行信贷决策。随着新型政策性金融工具落地，受访专家认为，不排除央行再度重启并扩张PSL，为政策性金融机构提供支持；中央财政也有望为新的政策性金融工具提供贴息支持。中国银河证券首席经济学家章俊表示，央行在5月7日宣布调降PSL利率是重要政策信号，意味着PSL有望重启扩张，成为央行为政策性银行提供长期低成本资金的工具。 (证券时报)
【茅台“铁粉”转战泡泡玛特 消费投资逻辑聚焦“含新量”】
随着在港交所挂牌的泡泡玛特凭借爆款IP上演“股价超十倍神话”，不少曾经重仓持有贵州茅台的“铁粉”基金经理，相继“转战”泡泡玛特。与此同时，众多基金经理开始迫切寻找能复制泡泡玛特神话的新消费标的。市场没有让人失望。近期，A股、港股市场中以食品零售、宠物经济、美妆个护为代表的具有新消费特征的公司表现突出，诞生了一批“翻倍股”，赚足市场眼球。
【稳定币站上风口！香港重磅利好】
近期，香港立法会三读通过的《稳定币条例草案》今天被市场真正重视起来。今年年底前，合规的香港稳定币有望正式落地。与此同时，美国副总统万斯当地时间周三（5月28日）在拉斯维加斯表示，本届政府不认为稳定币会威胁美元的完整性。恰恰相反，将其视为美国经济实力的倍增器。同时，《引导和建立美国稳定币国家创新法案》(GENIUS法案)也以66票对32票通过了美国参议院的程序性投票，标志着该法案在参议院取得了重要进展。
【4月份150家期货公司合计实现净利润7.85亿元】
5月28日，中国期货业协会发布数据显示，4月份全国150家期货公司合计实现营业收入30.73亿元、净利润7.85亿元。对比来看，4月份期货公司营业收入、净利润同比和环比均出现不同程度的下滑。相关数据显示，今年3月份期货公司营业收入和净利润分别为36.99亿元、14.17亿元；去年4月份期货公司营业收入和净利润分别为32.63亿元、8.27亿元。（证券日报）
【阿里开源自主搜索AI Agent】
今天凌晨，阿里巴巴开源了创新自主搜索AI Agent——WebAgent。WebAgent具备端到端的自主信息检索与多步推理能力，就像人类一样在网络环境中主动感知、决策和行动，例如，当用户想了解某个特定领域的最新研究成果时，WebAgent能够主动搜索多个学术数据库，筛选出最相关的文献，并根据用户的需求进行深入分析和总结。（AIGC开放社区）
【锚定万亿产业，浙江打造人工智能发展高地】
浙江加速打造人工智能发展高地。浙江省人民政府近日印发《关于支持人工智能创新发展的若干措施》，提出到2027年全省规模以上人工智能核心产业营业收入突破1万亿元，到2030年超1.2万亿元，打造全球领先的人工智能发展高地。该文件自2025年5月31日起实施，围绕产业生态、企业培育、金融支持等6方面推出27项举措。（上证报）
【媒体分析称：美贸易战已致全球企业损失超340亿美元】
5月29日获悉，根据路透社对企业披露信息的分析，美国特朗普政府的贸易战导致企业销售额下降和成本上升，已给全球企业造成超过340亿美元损失。由于持续的关税不确定性使全球多家大型公司陷入决策瘫痪，预计这一损失还将上升。在包括苹果、福特、保时捷和索尼在内的美国、亚洲和欧洲公司都已大幅下调利润预期。绝大多数公司表示，特朗普政府的贸易政策反复无常，导致无法准确估算成本。（央视）
【全国统一算力服务大市场建设提速 上市公司抢抓机遇】
近日，中国信通院宣布，中国算力平台（山东）正式上线。这是中国算力平台建设的又一进展，意味着全国算力资源统一化及基础设施整合迈入新的阶段。近年来，随着数字经济的蓬勃发展，算力作为新型生产力，其重要性日益凸显。加速算力产业发展、构建全国统一算力服务大市场，从中央到地方，近期都出台了一系列的政策举措，催动千亿级算力产业发展提速。盛宴开启，抢先者将进入“收获期”。
【内地优质科技企业“排大队”赴港上市 香港新股市场持续繁荣】
科技企业纷纷涌向港股市场。Wind资讯数据显示，截至5月29日，有5家企业聆讯通过，另有155家企业状态为“正在处理中”。其中，不少企业的拟募资规模大于10亿美元。这些企业中，既有A股上市公司寻求“A+H”二次上市，也有A股龙头拟分拆子公司赴港上市，以及未上市的独角兽企业和新兴科技公司，它们覆盖了消费、新能源、生物医药、智能机器人、自动驾驶等多个细分领域。香港新股市场持续繁荣。
【多地加力加速推进配售型保障房工作】
5月28日，深圳市住房和建设局发布《关于公开征求意见的通告》，就《深圳市配售型保障性住房管理办法（征求意见稿）》（以下简称《管理办法》）征求社会各界意见。在优化和完善“市场+保障”的住房供应体系政策背景下，各地加大力度推进配售型保障性住房（以下简称“配售型保障房”）有关工作，出台配售型保障性住房管理办法，积极筹建配售型保障性住房。
【险资活水入市来 超1700亿元“长钱”正在路上】
既有新的保险系私募证券基金管理人完成备案，也有新的保险系私募基金产品发起设立，还有险企宣布将设立私募证券基金公司……近期，保险资金长期投资改革试点动态持续刷新，超1700亿元险资“长钱”正加快入市步伐。
【3000亿“国补”发力 家电消费热力续航】
“这是近几年家电卖场最好的时候。”近日，21世纪经济报道记者走访济南、泰安、重庆等地的部分家电卖场，多家卖场经营者均发出类似的感慨。去年9月落地的消费品以旧换新政策，极大地促进了家电、汽车等商品的销售。今年消费品以旧换新政策进一步扩围，手机等3C品类纳入“国补”范畴，再度引领了家电卖场的火爆销售行情。
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【主力资金 | 数字货币龙头尾盘获抢筹，净买入超2亿元】
11股获主力资金净流入均超3亿元。今日（5月29日），A股三大指数集体收涨，市场成交额达到12134亿元，较昨日放量超1700亿元。行业板块多数收涨，计算机、软件开发、生物制品、医疗服务等板块涨幅居前，珠宝首饰、贵金属、美容护理等板块跌幅居前。从资金来看，沪深两市主力资金净流入74.33亿元。16个行业主力资金净流入，其中计算机行业居首，净流入金额为56.1亿元；电子、非银金融、汽车、国防军工行业净流入金额分别为18.92亿元、9.66亿元、5.84亿元、5.12亿元；通信、轻工制造、家用电器行业净流入金额均超3亿元。15个净流出行业中，机械设备、电力设备行业净流出金额居前，分别为12.29亿元、6.39亿元；商贸零售、医药生物、有色金属行业净流出金额居前，均超4亿元；农林牧渔、石油石化、综合行业净流出金额均超1亿元。
【5月29日北向资金ETF成交额22.75亿元】
今日（5月29日）北向资金ETF买入及卖出成交额为22.75亿元，较前一日增加9.66亿元，占北向资金今日成交额的1.65%。具体来看，今日沪股通ETF买入及卖出成交额14.88亿元，深股通ETF买入及卖出成交额7.87亿元。（数据宝）
【南向资金ETF买入及卖出成交额为6.18亿港元】
（5月29日）南向资金ETF买入及卖出成交额为6.18亿港元，较前一日增加0.17亿港元，占南向资金今日成交额的0.62%。具体来看，港股通（沪）ETF买入及卖出成交额4.47亿港元，港股通（深）ETF买入及卖出成交额1.72亿港元。（数据宝）
【南向资金今日净买入43.82亿港元】
5月29日南向资金全天成交额990.06亿港元，成交净买入43.82亿港元。证券时报•数据宝统计显示，5月29日恒生指数上涨1.35%，南向资金合计买入成交516.94亿港元，卖出成交473.12亿港元，合计成交额990.06亿港元。具体看，港股通（沪）买入成交348.77亿港元，卖出成交306.91亿港元，合计成交额655.68亿港元，成交净买入41.86亿港元；港股通（深）买入成交168.17亿港元，卖出成交166.21亿港元，合计成交334.38亿港元，成交净买入1.96亿港元。（数据宝）
【发力新一代智能终端 国产操作系统加快落地】
29日，鸿道智能机器人操作系统在京发布，标志着我国在智能机器人基础软件领域取得重大进展。今年以来，国产操作系统在智能终端领域不断突破，不仅有望推动新一代智能终端蓬勃发展，也将带动自主软件产业创新加速、生态融合。
【港股打新机制起变化 引发“散户失权”讨论】
数据显示，2025年港股已迎来27只新股，其中7只上市首日收盘价低于发行价，破发率为26%。而去年同期，有19家公司在港股上市，破发率则为32%。同时，前述27只新股中有10只上市首日涨幅超过20%，“大肉签”之首映恩生物甚至收涨116.7%，不计手续费，中签一手可赚超一万元人民币。
【今日申购指南及新股定位分析】
财联社5月30日电，今日有1只新股申购，为科创板影石创新；无新股上市。影石创新是全球领先的智能影像设备提供商。
下面关注今日数据及事件
【5月30日内请重点关注经济数据】
① 07:30 日本4月失业率，5月东京CPI；
② 07:50 日本4月零售销售，工业产出初值；
③ 08:25 美国达拉斯联储主席Logan发表开场白讲话（含问答环节）；
④ 15:30 欧洲央行管委Muller；
⑤ 16:30 欧洲央行执委兼意大利央行行长Panetta讲话；
⑥ 18:30 印度一季度GDP；
⑦ 时间待定 日本首席贸易谈判代表、经济再生大臣赤泽亮正计划于5月30日左右访问美国，与美国进行第四轮贸易谈判；
⑧ 19:30 华为公司举行尊界S800发布会；
⑨ 20:00 德国5月CPI初值；
⑩ 20:30 美国4月个人收入，消费支出（PCE），以及商品贸易帐；加拿大一季度GDP；
⑪ 22:00 美国5月密歇根大学消费者信心指数终值；
⑫ 次日04:45 美国旧金山联储主席戴利（2027年FOMC票委）讲话；
⑬ 次日07:30 美国芝加哥联储主席Goolsbee（2025年FOMC票委）接受媒体采访；
【投资日历：周五资本市场大事提醒】
①今日共有1只新股申购，为科创板的影石创新（688775）。
②中国贸促会定于5月30日召开5月例行新闻发布会，发布2025年3月全球经贸摩擦指数、2025年4月全国贸促系统商事认证数据、《日本营商环境报告2024》和《韩国营商环境报告2024》、2025年全球贸易投资促进峰会成果、大阪世博会活动预告等。
③国际指数编制公司MSCI公布其全球指数体系定期调整结果，本次调整于5月30日收市后生效。
④2025年美国临床肿瘤学会（ASCO）年会将于5月30日至6月3日在美国芝加哥举行。
⑤《关于建立国际调解院的公约》签署仪式将于5月30日在中国香港举行。
⑥华为：将于5月30日19:30举行尊界S800发布。
⑦雷神AI智能眼镜预计5月30日开启预售。
⑧今日有1425亿元7天期逆回购到期。
⑨今日将公布美国4月核心PCE物价指数年率等数据。