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【大幅降息强化经济衰退预期，美股冲高回落】

北京时间19日凌晨，美股周三小幅收跌。美联储宣布降息50个基点，为2020年以来首次降息，且美联储主席鲍威尔称降息50个基点将有助于保持经济和劳动力市场的强度。与此同时，经济学家预测美联储将继续快速降息。截止收盘，道指跌103.08 点，跌幅为0.25%，报41503.10点；纳指跌54.76点，跌幅为0.31%，报17573.30点；标普500指数跌16.32点，跌幅为0.29%，报5618.26点。科技股为重的纳斯达克100指数收跌0.45%，衡量纳斯达克100指数中科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）也跌0.45%，均在周二反弹后回落。恐慌指数VIX收涨3.52%，报18.23。

基本面来看，美国联邦公开市场委员会（FOMC）9月18日在华盛顿结束为期两天的政策会议后宣布降息50个基点，将联邦基金利率目标区间下调至4.75%-5%。美联储官员预计2024年底利率将降至4.4%，2025年为3.4%。周三的果断行动凸显出决策者对就业形势的担忧越来越强烈，美联储大幅降息50基点的举动是鸽派的，目的在于通过货币政策大转弯的方式来提振劳动力市场。我们也看到大幅降息短期可能引发市场对美国经济的负面臆测，容易造成金融市场恐慌

ETF：美股行业ETF和大类资产ETF收盘多数下跌收盘多数下跌。区域银行ETF与银行业ETF各涨不足0.5%，农产品基金与大豆基金各涨超0.5%，而半导体ETF跌逾1%，科技行业ETF与公用事业ETF各跌接近1%，全球科技股ETF跌超0.5%，美国布伦特油价基金与美国国债20+年ETF各跌超1%，恐慌指数做多-iPath与黄金ETF-SPDR跌幅接近1%，美国国债7-10年ETF、纳指100ETF及美国投资级公司债ETF跌幅接近0.5%。美股“七姐妹”：包括微软、苹果、英伟达、谷歌母公司Alphabet、亚马逊、Facebook母公司Meta、特斯拉在内，科技巨头“七姐妹”收盘涨跌各异。芯片股：周二艰难反弹的费城半导体指数收跌1.08%，报4859.29点。

标普500指数11个板块在“美联储降息日”普遍收跌。标普500指数打破日内稍早的横盘整理状态，刷新盘中历史最高位至5689.75点，随后回吐涨幅，并在美联储主席鲍威尔结束新闻发布会后，于03:48刷新日低至5615.08点，最终收于这一水平附近。标普公用事业板块跌0.77%，信息技术/科技板块跌0.51%，金融板块跌0.28%，电信板块则涨0.02%，能源板块涨0.25%。

中概股：中概股总体回落，纳斯达克金龙中国指数收跌0.86%，报5639.37点。ETF中，中国科技指数ETF（CQQQ）收跌1.04%、中概互联网指数ETF（KWEB）收跌0.58%、中国ETF-iShares MSCI（MCHI）收跌0.48%、XtrackersHarvest中证50（ASHS）收跌0.31%、德银嘉实沪深300指数ETF（ASHR）收涨0.09%。  热门中概股里，蔚来收跌7.21%，小鹏跌超4.5%，万国数据和亿航智能至少跌约3.1%，理想跌超2.9%，Boss直聘跌超2.7%，B站跌超2%，新东方跌超1.5%，中通快递跌约1.1%，名创优品跌超1%，百度、盛大科技、唯品会、奇富科技、腾讯音乐、网易、华住、阿里巴巴、亚朵、百胜中国至多跌超0.8%，携程、搜狐、诺亚财富、汽车之家则至多收涨0.88%，微博、陌陌、晶科能源、贝壳至多涨1.89%，再鼎医药涨2.17%，大全新能源涨2.54%，阿特斯太阳能涨4.2%。此外，拼多多则收跌0.15%，极氪跌5.96%。

欧洲股市方面，美联储公布决议前，投资者遏制风险偏好，周二反弹的泛欧股指回落。主要股指：周二刷新9月3日以来高位的欧洲斯托克600指数收跌0.50%。主要欧洲国家股指周三齐跌。板块及个股：斯托克600各板块中，食品与饮料跌1%领跌，受累于CEO上任五个月后突然宣布因个人原因辞职的意大利酒业集团Campari跌7.5%；医疗板块跌约0.7%，成分股中，在媒体称其减肥神药司美格鲁肽很有可能在美国下一批降价药物之列后，欧洲最高市值药企诺和诺德跌约2.4%。

【美元指数在美联储降息行动前后V型反转】 

周三（9月18日）纽约尾盘，ICE美元指数涨0.06%，报100.954点，北京时间02:00美联储宣布降息50个基点时跳水，美联储主席鲍威尔新闻发布会开始后跌至100.215点，逼近100点整数位心理关口和2023年7月14日底部99.578点，随后反弹，临近美股收盘时刷新日高至101.146点。彭博美元指数涨0.12%，报1226.27点，02:34也曾跌至1217.30点，逼近2023年12月28日底部1206.93点。

 【现货黄金在美联储降息日冲高回落最终跌0.4%，没能守住历史新高】 

周三（9月18日）纽约尾盘，现货黄金跌0.41%，报2558.91美元/盎司，美联储宣布降息50个基点后飙涨、并在美联储主席鲍威尔新闻发布会开始后涨至2600.16美元创历史新高，随后急剧回吐涨幅并转跌，刷新日低至2546.98美元。

【巴西央行两年来首次加息 并暗示利率可能进一步上调】

财联社9月19日电，巴西央行周三一如预期启动加息周期，将指标利率上调25个基点，以应对因经济活动强于预期和财政问题而加剧的通胀前景。央行利率制定委员会Copom一致投票决定，将指标Selic利率上调至10.75%，为两年多来首次加息。尽管当天稍早美联储启动了备受瞩目的宽松周期，但巴西央行却开始向另一个方向前进，并暗示未来还会进一步加息。Copom政策声明写道："未来利率调整的步伐和刚开始的周期的总体调幅，将取决于实现通胀目标的坚定承诺以及通胀动态。"

【美国SEC主席：人工智能工具单一化会给金融业带来风险】 

美国证券交易委员会(SEC)主席Gary Gensler表示，太多的券商和基金经理过度使用同类人工智能系统可能会为未来的动荡埋下伏笔。Gensler表示，如果市场参与者“都依赖相同的模型、相同的算法、相同的数据”，未来的金融危机可能会发生。

【美联储选择降息50基点后，交易员加码对宽松幅度的押注】 

交易员加大了对美联储未来降息步伐的押注，此前美联储官员将关键利率下调50基点，推动短期美国国债收益率走低。对货币政策敏感的美国两年期国债收益率一度下跌7个基点至3.53%，此前美联储的预测显示占微弱多数的官员倾向于年内最后两次利率会议上至少再进行一次幅度50基点的降息。交易员押注到2024年底美联储将降息约123个基点，高于美联储决策宣布前的约112个基点。

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【国常会重磅！事关资本市场 推动国资出资成为更有担当的长期资本、耐心资本】

新华社9月18日消息，国务院总理李强9月18日主持召开国务院常务会议，研究促进创业投资发展的有关举措，听取今年粮食生产形势和农业工作情况的汇报，审议通过《烈士褒扬条例（修订草案）》，审议通过《中华人民共和国两用物项出口管制条例（草案）》。

【外交部：中方决定对美国9家军工企业采取反制措施】

财联社9月18日讯，外交部发布关于对美国军工企业采取反制措施的决定称，美国近日再次宣布向中国台湾地区出售武器，严重违反一个中国原则和中美三个联合公报，严重干涉中国内政，严重损害中国主权和领土完整。依据《中华人民共和国反外国制裁法》第三条、第四条、第六条、第九条、第十五条规定，中方决定对美国内华达山脉公司、摇杆舵公司、立方公司、S3航空防务公司、特科姆公司、文本矿公司、扁平地球管理公司、ACT1联邦公司、埃克索维拉公司等9家后附《反制清单》列明的企业采取以下反制措施。

【时隔16年重回增长！8月央行对中央政府债权余额增长5070亿 意味着什么？】

央行最新公布的货币当局资产负债表显示，8月末央行对中央政府债权余额为2.03万亿元，相比7月末增加5070亿元。这是2008年后，该科目时隔16年重回增长轨道。　　目前中国央行对政府债权全部是对中央政府的债权，即央行仅持有国债。从历史走势上看，对政府债权科目的大规模变动是在2007年，这和当时国内发行特别国债有关。此后央行对中央政府债权总体呈现稳定甚至略有下降的态势，直到今年8月重回增长，且增幅较大。

【离岸人民币创将近16个月新高】

离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.0954元，较周二纽约尾盘涨涨156点，盘中整体交投于7.1111-7.0696元区间。02:33（美联储宣布降息50个基点之后、且鲍威尔新闻发布会开始后），逼近2023年5月22日顶部7.0152元。

【在岸人民币兑美元较上一交易日夜盘收盘涨178点】财联社9月19日电，在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.0780，较上一交易日夜盘收盘涨178点。成交量301.12亿美元。

【资金面迎万亿元缺口，市场再起降准呼声】 

中国央行9月18日公告称，为对冲MLF和公开市场逆回购到期等因素影响，维护银行体系流动性合理充裕，当日在公开市场开展5682亿元7天期逆回购操作，操作利率1.7%。当日到期的MLF将于9月25日续作。本周，资金面将有近1.5万亿元的缺口。在跨季资金面临挑战、大行负债端不稳定以及存单使用额度告罄的背景下，业内人士期盼降准以稳定市场。华福证券固定收益首席分析师徐亮表示，目前，国有行存单供给整体逼近上限，后续大幅净融资的空间不大。降准落地虽不能完全解决银行的资金缺口，但能够在一定程度上缓解负债端压力。 （上证报）

【国研中心党组理论学习中心组：健全土地、资本、技术和数据市场 完善主要由市场供求关系决定要素价格机制】

财联社9月19日电，国务院发展研究中心党组理论学习中心组发文称，当前，构建全国统一的要素市场面临地方招商内卷，要素价格形成机制不健全，社会保障衔接不够，土地、数据等要素自由流动机制不完善等问题。构建全国统一的产品市场面临地方保护、市场准入障碍、不同所有制待遇不同、垄断和不公平竞争等问题。要按照《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》部署，加强公平竞争审查刚性约束，强化反垄断和反不正当竞争。

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【我国启动可持续航空燃料应用试点】

 9月18日，国家发展改革委、中国民航局在京举行可持续航空燃料（简称“SAF”）应用试点启动仪式，旨在以实际行动落实党中央、国务院决策部署，统筹推进我国可持续航空燃料发展，更好促进民航业绿色低碳发展。根据试点工作安排，9月19日起，国航、东航、南航从北京大兴、成都双流、郑州新郑、宁波栎社机场起飞的12个航班将正式加注SAF。（中国民航报）

【A股首批三季报业绩预告发布 多家龙头公司盈利喜人】

财联社9月19日电，伴随着三季度接近尾声，A股绩优生纷纷提前“报喜”。数据显示，截至9月18日晚，沪深北交易所已有26家上市公司通过业绩预告、招股说明书等透露公司前三季度经营情况。其中，有8家公司预喜（续盈、略增）。记者梳理发现，以立讯精密、大连重工、佐力药业为代表的细分龙头盈利喜人，市场开拓、销量增加、毛利提升等为其业绩增长的主因。与此同时，近期上市或即将上市的资本市场“新兵”业绩表现稳健，多家公司在招股说明书中预计公司前三季度营收、净利润同比保持稳定增长。 (上证报)

【中国将向全球开放12个核科研设施和实验平台】

财联社9月19日电，从中国国家原子能机构获悉，在中国加入国际原子能机构40周年之际，我国决定面向世界各国开放12个核科研设施和实验平台，涉及核基础科研、材料与部件辐照测试、同位素生产制备、反应堆热工水力、核环境模拟及核设备测试、放射性废物处理处置、核聚变实验研究等诸多领域。

【A股回购不停歇，多家公司抛出大额回购计划】

 A股上市公司回购持续升温，大额回购频现。9月18日晚间，包括温氏股份、方大炭素等在内的多家公司披露大额回购计划。值得一提的是，多家公司回购用途为减资注销，更直接回报投资者。今年以来，在政策支持和鼓励下，上市公司回购热情高涨，回购计划数量和金额较上年同期均翻倍增长。据证监会日前公布的数据，今年1月至8月，A股约1900家上市公司实际实施回购，累计回购金额超过1300亿元。除了回购，上市公司重要股东增持数量和金额同比也有大幅增加。（证券时报）

【1100万人次！我国入境旅游恢复发展的态势持续向好】

 中国旅游研究院发布的《中国入境旅游高质量发展报告》显示，2024年上半年，我国入境旅游恢复发展的态势持续向好。中国优质的旅游资源和传统文化得到了更多游客的青睐。2024年上半年，全国移民管理机构查验中国港澳台居民和外国人出入境总人次恢复到2019年同期的92%，我国入境外国人1463.5万人次，初步估算来华外国游客约1100万人次。（央视新闻）

【年内港股公司累计回购金额已超2000亿港元】 

数据显示，截至9月17日，年内港股共有237家上市公司实施回购，家数较去年同期的147家上升61%；回购金额合计达2033.42亿港元，较去年同期的749.34亿港元大幅提升171%。去年全年回购金额为1269.01亿港元。仅9月1日至9月17日，港股回购金额合计已超229亿港元。其中，腾讯控股在9月份发起11次单日回购，单日回购金额均在10亿港元以上。（证券日报）

【国庆假期前两日火车票基本售罄，12306回应：候补可提高成功率】

 9月18日，国庆假期10月2日的车票开售。热门线路已是“一票难求”。一线城市出发至中西部主要城市的线路车票基本已售罄，此外，部分新开通的线路车票预订也非常火热。铁路12306科创中心产品设计负责人王洪业表示：旅客可使用铁路12306候补购票功能，最多可累计选择60个“日期+车次”的组合，临时新增的旅客列车席位将优先配售给已提交候补订单的旅客，可提高购票成功率。今年国庆黄金周铁路运输自9月29日开始至10月8日结束，为期10天。全国铁路预计发送旅客1.75亿人次，其中10月1日为客流高峰日，预计将突破2100万人次。（央视财经）

【A股史上最大吸并交易出现 中国船舶吸并中国重工金额超千亿】

停牌10个工作日后，9月18日晚间，中国船舶换股吸收合并中国重工的交易预案出炉，两大千亿市值的巨轮合并的更多细节呈现。这是A股上市公司有史以来规模最大的吸收合并交易，与过往许多合并案不同，本次交易是两家旗鼓相当、货真价实的巨头合并。交易前中国船舶与中国重工均为市值超过千亿的造船巨头，均为我国舰船装备领域核心企业，均为毫无疑问的“国之重器”。根据目前已披露的信息来看，本次方案条款充分尊重了双方上市公司及其股东的权益，为后续实现“1+1>2”成功合并奠定了基础。

【中证A500ETF再现提前结募 总募资规模或已接近百亿】

作为新“国九条”以来首批重要宽基ETF，中证A500ETF收获了多家基金公司的发行角逐，和各路资金的高度关注。9月18日，摩根基金公告，公司旗下中证A500ETF于9月18日提前结束募集，成为继嘉实中证A500ETF之后第2只提前结束募集的中证A500ETF。此外，证券时报记者了解到，在开启发行仅5个交易日后，截至9月18日，首批10只中证A500ETF的总募资规模或已将近100亿元，沪、深交易所各有1只已达到20亿元募集上限。

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【本周2只新股申购 今年以来最低价新股来了】

澎湃新闻根据公开信息梳理统计，本周（9月18日-9月20日）安排2只新股网上申购，暂无新股上市。申购的新股分别为铜陵有色金属集团铜冠矿山建设股份有限公司（简称“铜冠矿建”，920019.BJ）、东莞长联新材料科技股份有限公司（简称“长联科技”，301618.SZ），

【主力资金 | 近8亿资金抢筹龙头股】

从资金流向来看，今日沪深两市主力资金净流出116.06亿元，沪深300成份股净流出37.08亿元。申万一级行业中，房地产、家用电器行业主力资金呈现净流入状态，分别为4.33亿元、1.89亿元。净流出方面，电子、食品饮料、医药生物3个行业主力资金净流出金额均超10亿元，其中电子行业净流出27.71亿元。

【耐心资本持仓逼近历史峰值，宽基ETF积极加仓】

一直以来，以中央汇金、证金公司、国家外汇局旗下投资公司为主的“国家队”，是呵护市场的中坚力量。社保基金、养老保险基金、险资等机构因投资风格稳健、持股周期长，和“国家队”一样，也是被市场共同认可的耐心资本。“国家队”是资本市场的基石力量，承担着国有资产增值保值的任务，肩负着稳定市场的使命。从“国家队”的行为效果来看，中央汇金历次增持时点多数位于市场阶段性底部附近，是震荡环境下的稳定器。

据证券时报·数据宝统计，按照ETF成交均价和增持份额计算，今年上半年，以中央汇金为主的“国家队”累计入市资金超过4600亿元，其中四大沪深300指数ETF增持金额超3100亿元。下半年，“国家队”买入力度并未减弱，截至9月18日，流入四大沪深300指数ETF的资金超2200亿元。从历史表现来看，在上证指数四大历史底部出现之前，股票型ETF尤其是宽基ETF呈现较强的抄底迹象。据证券时报·数据宝统计，按照ETF成交均价和增持份额粗略计算，2005年、2008年、2013年、2019年四大历史底部出现前3个月内，宽基ETF均呈现资金净流入。在今年股市持续走弱的背景下，宽基ETF再次呈现大量资金净流入。截至2024年9月18日，此前3个月宽基ETF资金净流入3746.45亿元。资金净流入规模远超历史四大底部同期。

【看好低位布局性价比 年金成宽基ETF大买家】

财联社9月19日电，近日，部分宽基产品披露的信息显示，一些年金计划纷纷出手布局宽基ETF产品。Wind数据显示，截至今年二季度末，共有83只年金计划投资了上市基金产品，较去年末新增12只。各类年金计划合计持有上市基金市值超24亿元，较去年末增长约46%。部分业内人士分析，年金计划通常被视为长线资金，多只年金计划出手布局宽基产品，或看好低位布局的性价比。加上宽基产品的管理费率较低，这或许也是吸引年金计划布局的一大原因。 (中证报)

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【9月19日内请重点关注经济数据】

① 时间待定 第九届华为全联接大会在上海举办；

② 09:30 澳大利亚8月就业报告（含就业人口和失业率）；

③ 15:15 欧洲央行管委诺特围绕全球金融前景、欧盟货币政策、金融机构等问题讲话；

④ 16:00 挪威央行公布利率决议，半小时之后举行新闻发布会；

⑤ 17:00 欧洲央行执委施纳贝尔在德国银行业协会(经济与货币政策委员会)就”当前货币政策的各个方面”交换意见，欧洲央行官员Panetta在意大利Catania讲话；

⑥ 19:00 英国央行政策利率，土耳其央行公布利率决议；

⑦ 19:30 欧洲央行管委兼德国央行行长Nagel讲话；

⑧ 20:30 美国9月14日当周首次申请失业救济人数；

⑨ 21:00 南非央行公布利率决议；

⑩ 22:00 美国8月成屋销售总数年化；

⑪ 22:40 欧洲央行执委施纳贝尔主持一场活动；

【投资日历：周四资本市场大事提醒】

①今日共有1只新股申购，为长联科技（301618）。

②华为将于9月19日至21日举办全联接大会。

③华为全球创新产品发布会将于9月19日在巴塞罗那正式举行。

④国家发展改革委定于9月19日召开国家发展改革委9月份新闻发布会。

⑤国新办9月19日举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会，自然资源部副部长刘国洪出席。

⑥2024云栖大会将于9月19日至9月21日在杭州举办。

⑦AIAC 2024人工智能应用大会将于9月19日在北京召开。

⑧2024中国(成都)国际低空经济合作伙伴大会暨2024成都国际低空装备及服务博览会将于9月19日至21日在四川成都召开。

⑨2024第二届中国具身智能与人形机器人创新发展大会将于9月19日至9月20日在中国广州举办。

⑩首届低空经济创新引领大会将于9月19日在北京丰台区举办。

⑪商务部部长王文涛9月19日将与欧委会执行副主席兼贸易委员东布罗夫斯基斯举行会谈，就欧盟对华电动汽车反补贴案进行磋商。

⑫南方航空首架C919计划9月19日首航广州-上海虹桥航线。

⑬马来西亚最高元首易卜拉欣将于9月19日至22日对中国进行国事访问。

⑭日本央行9月19日至20日举行为期两天的政策会议。

⑮今日有1608亿元7天期逆回购到期。

⑯今日将公布美国当周续请失业金人数、美国8月成屋销售总数年化等数据。